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　　学 术 动 态 综 述 　　 《生产力研究》No . 7 . 2005 中小股东利益保护问题综述 谢子远 (浙江大学 管理学院 ,浙江 杭州 3 10058) 【摘 　　要】　本文对近年来国内就中小股东利益问题所进行的研究进行了一个综述 。把观点集中到一起的目的 , 一是为相关部门的决策制订提供依据 ,二是为下一步的研究提供参考 。 【关 键 词】　中小股东 ;利益保护 ;综述 ( ) 【中图分类号】F832 . 5 　　【文献标识码】A 　　【文章编号】1004 —2768 2005 07 —023 1 —02 　　中小股东的利益保护问题 ,是当前颇受关注的话题 。学者 二 、改善股权结构 ,改变一股独大的状况 们一般都从中小股东利益受侵害的形式 、中小股东利益应当受 适当分散一股独大不合理的股权结构 ,使大股东不能靠”位 到保护的理论基础 、进一步完善中小股东利益保护的措施等方 高权重”的投票来一意孤行 ,损害中小股东的利益 。通过协议转 面来论述这个问题 。由于这是一个实践性很强的问题 ,这个问 让的方式 ,减持国有股 ,并逐步上市流通 。新股发行应加大流通 题的讨论会对我国的立法 、相关制度的完善产生直接的影响 , 因 股的比例 。 此 ,本文把分散于各处文献中的观点进行一个综述 ,希望对这一 采用国有和国有控股企业相互持股的方式 ,逐步分散股权 问题的进一步研究和有关部门的决策制定有所助益 。 因国有股减持问题已有大量论述 ,不再赘述 。 一 、从法律的制定和完善方面保护中小股东利益 三 、进一步完善独立董事制度 ( ) 郭锋 2004 认为 ,法律是寻求中小股东利益保护的根本 。 独立董事在上市公司中的引入 ,在很大程度上是为了保护 普遍认为 ,现有法律对保护中小股东利益是远远不够的 ,需要从 中小股东的利益 ,但是普遍认为要完善我国现有的独立董事制 多方面对法律进行补充和完善 。应该把保护中小股东利益用法 度还有很多工作要做 。 律条款明确表述 ,使中小股东的利益保护可以依法进行 。措施 1. 独立董事要真正“独立起来”。独立董事必须具有独立 一是要尽快完善各项法律法规 ,尤其是各项法律必须有详细的 性 ,在上市公司或者其附属企业任职的人员及其直系亲属 、主要 实施细则 , 以加强可操作性 ;二是要加强违法违规行为的法律责 ( 社会关系 ,直接或间接持有上市公司已发行股份一定比例 如 ( ) 任追究 。陈志武 2002 认为中国应该向西方学习 ,实行判例法 。 1 %) 以上或是上市公司前 10 名股东中的自然人股东及其直系 中小股东的利益应该在法律法规中得到更多的体现 ,相关 ( 亲属 ,在直接或间接持有上市公司已发行股份一定百分比 如 权利有 :信息获知制度 ;股东提案制度 ;累积投票制 ;大股东表决 5 %) 以上的股东单位或者在上市公司前 5 名股东单位任职的人 权限制 ;小股东表决权的联合 ,主要是指表决权拘束契约 ;股东