CAPM有效性检验的方法探讨.pdf

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2015-08-15 发布于重庆
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27 4 ( ) 2005 4 Vol. 27No . 4 Journal of Guangx i U niversity ( Philosophy and So ial S ien e) Aug . , 2005 CAPM 1 2 马　进, 郑园园 ( 1. , 100872; 2. , 200020) [ ] CAPM ( 资本资产定价模型) 自 1965 年提出以来, 受到广泛的关注, 许多专家学者也对 CAPM 进行了验, CAM P 有效性验方法有: 双程回归法; 预测验法。 [ ] CAPM; 双程回归法; 预测验法 [ ] 830. 59　　　: : 1001-8182( 2005) 04-0014-03 F A CAPM 1X= 1 ( ) CAPM 1= ( 1, 1, 1) : 2 2 CAPM 1965 William sharpe ( X) = ( - / ) / + 1/ ( 1) minR R A a C A $ A - 1 - 1 - 1 John Lintner Jan mossin = 1 1/ = = 1 = A V B U V U C V U : U V- 1 1 1. 2 X R a E( R ) = a 2 2. a , ( 1) ( R , a) , a / C A 3. , ( ) 4. , 5. , 6. 图1　中曲线的上半部分就是有效前沿 , , f, , ( X) , R E R ,