建立金融资产交易所投资者适当性制度.docVIP

建立金融资产交易所投资者适当性制度 秦仕魁 詹才锋 冉宏伟 一、前言 近来，国内屡次发生金融产品违规销售事件，造成了一定范围的不良社会影响。随着资本市场的发展，不断创新的金融产品与投资者之间的匹配度将越来越受到关注。就如何更好地制订投资者适当性制度来规范资本市场参与者的行为，以保护投资者利益越来越重要。 《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》（国发〔2011〕38 号）明确要求各类交易所“建立与风险承受能力、投资知识和经验相适应的投资者管理制度，提高投资者风险意识和辨别能力，切实保护投资者合法权益”。本着保护投资者利益，规范交易所发展的目的，四川金融资产交易所针对自己的业务特点，根据《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》（国发〔2011〕38 号）、《国务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见》（国办发〔2012〕37号）的要求，参考国内外关于投资者适当性的相关规定，对投资者适当性制度进行了粗浅研究。此文供业内相关交易机构参考，权做抛砖引玉之用。 二、定义 一般来说，投资者适当性制度(investor suitability)是指(BIS)、国际证监会组织、国际保险监管协会2008年联合发布《金融产品和服务零售领域的客户适当性》(Customer suitability in the retail sale of financial pr