温州金融改革：制度金融视角下的案例研究.pdfVIP

2015 区 域 金融 南方金融·总4 期 4 64 温州金融改革 ：制度金融 视角下的案例研究 周治富 （招商银行博士后科研工作站，广东　深圳　518040） 摘　要 ：本文在制度金融视角下对温州的金融改革案例进行研究。研究结果表明，永嘉文化所 倡导的“功利思想”是温州民间金融的价值基础，也是形成独特的温州模式制度结构的关键。文章 运用一般均衡信贷链模型（GECL）和 DGLLS 框架分别研究了改革的短期性质和长期性质。在短期内， 金融改革的重点在于修复濒临崩溃的信用链条以及遭受重创的信用资本，而共有的永嘉文化的价值 观念能够缩短这一修复的历程 ；从长期来看，金融改革的实质在于金融制度生成模式的转变，即将 原来以单一的国家为制度构建主体的制度生成模式转变为国家和民间共同参与的制度生成模式，这 意味着成功和有效的金融改革必须具有市场增进的性质 ；这一模式的转变客观上要求政府由发展型 政府转变为强化市场型政府。 关键词 ：区域金融改革 ；民间金融 ；民间借贷 ；永嘉文化 ；政府职能转变 - - - - 中图分类号：F830.2，F832.7　　　 文献标识码：A 　 文章编号：1007 9041 2015(4) 0078 07 一、引言 危机中必然孕育着变革，温州的金融改革正是这种情形的典型写照。2008 年国际金融危机 以来，全球经济迅速陷入衰退，随之而来又爆发了欧洲主权债务危机。欧债危机的爆发使得正 在缓慢复苏的全球经济再次陷入衰退，中国的经济也因此增速趋缓。在此背景下，中国的企业 特别是民营经济和中小企业的经营遭遇困境，外需萎靡，而内需尚未有效启动，企业出口订单 迅速下滑，导致企业的资金链趋紧。到 2011 年 9 月，温州的私营经济和中小企业由于资金链断 裂而无法偿还借款，出现了企业主“跑路”乃至跳楼自杀等现象，开始引发民间借贷危机，并 迅速蔓延至江苏、内蒙以及浙江其他地区。由于民营经济已经占据了温州经济的“大半壁江山”， 因此一旦民间借贷“崩盘”，将会对整个温州经济社会造成严重影响。据 2011 年 7 月中国人民 银行温州市中心支行公布的《温州民间借贷市场报告》显示，温州市大约有 89% 的家庭和 59% 的企业都参与了民间借贷。可以想象，民间借贷市场的恶化将会对大量家庭和企业的财富产生 重大不利影响，严重者甚至会诱发区域性金融危机，进而导致社会动荡。 为了应对日益严重的民间借贷危机，2011 年 10 月温州市开始采取一揽子措施。2011 年 11 月，温州市委、市政府发布了《关于进一步加快温州地方金融业创新发展的意见》，开始 实施“1+8”式的改革方案① ，这个方案就是目前温州金融改革方案的前身。2011 年 10 月温 家宝总理在浙江调研期间，浙江省政府提出了设立温州金融改革试验区的设想，得到了总理 收稿日期 ：2015-02-27 作者简介 ：周治富（1983 -），男，陕西渭南人，金融学博士，招商银行博士后科研工作站在站博士后。 ①“1” 指的是关于地方金融创新发展的总体意见，“8” 指的是八个子方案， 包括 创建民间资本管理服务 公司、 发展小额贷款公司、发展股权投资、做强股权营运中心、创办民间借贷登 记服务中心、发展温州银行业、实施 农村金融机构股份制改革、创建地方金融监管中心等。 PAGE 78 2015 区 域 金融 南方金融·总