猪肉生产行业分析201505 .docVIP

猪肉生产行业分析2012.05 企业所处行业 根据《上市公司行业分类指引》，公司所属行业为畜牧业中的牲畜饲养放牧业，行业代码为A0501。 （一）行业简介 1. 全球市场 据联合国粮食农业组织统计，在过去的40 年里，猪肉产量的年均复合增长率为3.3%，高于肉类产量的3%的平均增长率。全球主要的猪肉生产区有中国、欧盟、美国、巴西和加拿大；同时猪肉的主要消费地集中在中国、欧盟、美国、日本和俄罗斯等国家。近几年，世界猪肉产品的生产呈现逐渐集中的态势，而猪肉产品的消费逐渐分散。 2. 国内市场 自1990 年以来，我国肉类产品总产量和总消费量始终处于世界首位，而猪肉产量占肉类产量的比例保持在65%左右，趋于稳定。近四十年我国猪肉产量年复合增长率为8.2%，高于世界3.3%的年复合增长率水平。畜牧产品的主产区同时也是主要消费区，我国作为猪肉的生产大国和消费大国，供求基本平衡，产业对国际市场的依赖性较小 。在地域上，四川、湖南是我国生猪主产区，西南和华南就成为全国人均猪肉消费量最高的区域。同时，以上海、浙江、福建、广东等省份为主的东南沿海高收入地带，又形成了中国的一条肉类主体消费带。而新疆、宁夏、西藏、青海、内蒙古等地区由于受饮食习惯、生产结构和宗教等因素的影响，牛羊肉消费比重较大，而猪肉消费比重较小。这一地理特色影响了我国肉类企业的布局，使养猪类企业更加趋向于集中发展以就近供应市场。 （二）行业发展趋势 1.产品结构高端化多样化 改革开放以来人民生活水平不断提高，膳食结构改善，对传统生鲜猪肉需求量大增的同时，更进一步对猪肉的深加工提出要求。市场需求带动企业加工猪肉技术向更深层次发展，行业的技术不断进步，猪肉产品向高端化，多样化发展。 2. 行业集中化 为了抵御疫病，粮食价格变动等带来的猪肉价格风险，国家不断出台政策鼓励规模养殖场（小区）发展，对规模养殖企业实行价格补贴，充分发挥企业的带 动作用，增加行业的整体抗风险能力。由此，我国养猪行业由农户附带养殖、散养向规模养殖方向发展，不同区域的企业重组、兼并，全国性大型企业出现，如雨润、双汇等，行业向集中化方向发展。 3. 产业链一体化 养猪企业受制于上游饲料价格波动以及下游销售情况的制约较大，为了加强企业抗风险能力，增加企业利润，有能力的企业大力整合上下游资源。一方面，企业直接进入饲料生产领域，减少上游成本；另一方面，企业面向市场，自己屠宰售卖，加大对销售环节的控制力度，而猪肉销售企业也向上游猪场渗透，兼并建立规模养猪场，加强自身竞争力。产业链一体化渐成趋势。 4. 企业品牌意识加强 在农业生产进程中，畜牧业生产水平不断提高，畜牧业生产方式由传统产业向现代化产业转变，许多以生产销售猪肉的企业不断涌现，市场竞争越来越激烈。客观上要求企业建立自己的品牌，在竞争日益激烈的市场上逐步形成自己的形象与顾客认知，从而巩固已有客户群体，提高自己的市场占有率。 5. 企业科技投入增加 现代经营管理意识增强 依靠科技进步提高养猪生产水平，降低成本，提高经济效益，是我国生猪养殖企业做大做强的根本途径。我国不断出台各种政策，鼓励引进国外先进技术与自主创新相结合，发展适合中国国情的生产管理模式。在国家政策支持下，我国企业科技投入增加，现代经营管理意识增强，涌现出许多新的技术和生产经营方式。 在生猪品种选育上，脂肪型生猪品种逐渐转化为瘦肉型生猪品种，脂肪型生猪品种由于市场原因逐渐淡出,而瘦肉多、增重快、饲料转换率高的瘦肉型猪品种,通过连续不断的选育已成为主流品种；在种猪繁育体上，纯种繁殖和杂交利用一体化的联营式繁育体系开始建立与发展,体系内包括原种场、生产两品种杂交的一级繁殖场、生产三品种杂交的二级繁殖场以及利用三品质杂交的育肥场；在育种技术上，育种方向由提高瘦肉率和生长速度方面转向提高繁殖力及肉质改良方面;通过生物技术手段改良种猪的主要经济性状和增强抗性。 行业经营模式不断创新，各企业根据自身条件创造出适合自己的发展模式，比较突出的有：专业化生产，即企业专业做育肥猪养殖或专业做母猪养殖出售仔 猪；与农户合作养殖，企业为了实现跨越式发展，与农户签订合作协议，为农户提供技术、仔猪、饲料等，并负责收购，以此为纽带实现企业迅速增长。 （三）2011年行业整体状况 1. 2011年生猪价格行情 图1 2010年1月—2011年12月全国生猪价格走势图（单位：元/公斤） （数据来源：国家发展改革委价格监测中心） 受2011年疫情、养猪成本日益高涨等因素的影响，2011年中国生猪出栏出现结构性不足，导致猪价迅猛攀升，生猪价格突破历史最高水平并长时间保持在相对高位。 2011年，就全国范围来说，1、2月份持续上涨， 3月份涨幅明显趋缓，4月份基本保持平稳，到5月份中上旬开始大幅上涨，且涨势迅猛，创2009年以来历史新高，