金融经济学教学内容及其进度年春季.ppt

金融经济学--教学内容及其进度--(2004年春季) 孙立坚 复旦大学经济学院 sunlijian@online.sh.cn 教学内容 专题1：金融体系的微观传导机制 孙立坚(2003)：全文(功能的概念) Allen and Gale (1999)：第一编 Copeland and Weston(2001):第一至第三章 Beck and Levine (2003): 全文(制度和金融发展) 其他 报告要求 市场主导和银行主导(功能比较) 文献综述及其评价 费雪中立定理 法和功能的关系 专题2：流动性保障功能 Freixas and Rochet (1999): 第七章 O’hara(1995): Chapter 8;(刘：第二章) Tirole (2002): 全文 孙立坚(2004): 全文(Diamond and Rajan,2000) 报告要求 银行挤兑和银行恐慌 市场流动性和信息影响 双重代理和货币危机 核心资本和惜贷行为 专题3：价格发现功能 市场交易渠道 出清机制(Constantinides and Malliaris,1995) 套利机制(Connor and Korajczyk,1995) 报价机制(Bailey,2001) 认识机制(Shleifer,2002) 合约(或有权)定价机制 期权定价(Eichberger and Harper,1997): Ch.4 报告要求 有效市场假设和定价机制 交易和合约的不同方式对价格发现的影响 了解各种定价机制的经济学意义 专题4：风险分散功能 跨期平滑(第六章)： Allen and Gale 合约与风险分担(第十章)： Allen and Gale 价格与风险分散(第七章)： Allen and Gale 风险管理(第八章)： Freixas and Rochet 报告要求 不同体系风险分散的机制 不同体系的比较优(劣)势 风险管理的主要方法 专题5：信息生产功能 信息成本和搭便车(grossman and stiglitz,1985) 信息优势和价格特征(O’hara,ch3) 逆向选择问题(Freixas and Rochet,ch5;Daniel and Titman,1995) 信号机制 信用配给 道德风险(Freixas and Rochet,ch4) 报告要求 理解银行信息生产的比较优势 理解信息不对称对市场交易条件的影响 专题6：公司治理 重要参考文献(本书第12章-第14章) 股权融资的公司治理(Ogden,2003;Ch16-17) 兼并与收购(Allen,1995) 股权集中度 产品市场的竞争影响 债权融资的公司治理(Ogden,2003;Ch18) 自有现金流约束 破产与重组(Allen,1995) 中介机构的公司治理(Thakor,1995) 关系贷款 关键内容 关系银行的比较优势 证券设计和资源配置效率 专题7 投融资功能 重要参考文献 银行业的竞争 Allen and Gale (第八章) Freixas and Rochet (第三章) 观点的多元化和资源配置 Allen and Gale (第十三章) Rajon and Zingales (2004) 金融体系与经济增长 Hellmann, Murdock and Stiglitz(1995) AK模型(储蓄率、资源利用率、配置效率)：孙(2004) 关键内容 生产效率、配置效率、效率与稳定 新兴产业的支持 专题8 金融脆弱性与经济波动 经济波动的金融因素 利率渠道和信用渠道 汇率渠道 市场和财富渠道 金融危机的形成机制和特征 金融稳定性的政策设计 金融监管 法律体系设计 报告要求： 金融脆弱性对产出、货币、失业率及其通胀率的影响机制 制度和政策设计的基本原理 * * *