借壳上市操作程序.docVIP

借壳上市操作流程 　　借壳上市属于上市公司资产重组形式之一，指非上市公司购买上市公司一定比例的股权来取得上市地位，一般要经过两个步骤：? 一是收购股权，分协议转让和场内收购，目前比较多的是协议收购；二是换壳，即资产置换。 ? ??? 借壳上市完整的流程结束，一般需要半年以上的时间，其中最主要的环节是要约收购豁免审批、重大资产置换的审批，其中，尤其是核心资产的财务、法律等环节的重组、构架设计工作。这些工作必须在重组之前完成。?　 第一部分???资产重组的一般程序?　　一、借壳上市的一般程序?　　第一阶段　买壳上市?　　第二阶段　资产置换以及企业重建?　　第一阶段??买壳上市?　　 目标选择? 　　1、明确公司并购的意图：实现公司上市、或急需融资以满足扩张需要，或提升企业品牌、建立现代企业管理制度； 2、并购的自身条件分析：公司的赢利能力、整体资金实力、财务安排，未来的企业赢利能力与运作规划，合适的收购目标定位； 3、并购战略：协议收购还是场内收购，收购定价策略；?　　4、寻找、选择、考察目标公司?　　 评估与判断? （这是所有收购工作的最重要环节） 　　1、全面评估分析目标公司的经营状况、财务状况?　　2、制定重组计划及工作时间表?　　3、设计股权转让方式，选择并购手段和工具?　　4、评估目标公司价值，确定购并价格?　　5、设计付款方式，寻求最佳的现