我国的商业银行贸易融资治理之分析.pdfVIP

我国商业银行贸易融资治理之分析1 秦焕梅 （复旦大学经济学院，上海 200044） [摘要] 全球金融危机后，随着世界经济的复苏，贸易融资在国际市场上的重要作用愈 加突显。本文主要就国内商业银行贸易融资治理问题进行了分析和研究。首先，在分析了国 际贸易融资的现状和发展趋势的基础上，分析了国际贸易融资对商业银行的影响。然后，着 重分析了国内商业银行贸易融资治理存在的主要问题。最后针对商业银行如何加强贸易融资 治理问题，提出了有关的政策建议和措施。 [关键词] 贸易融资 信用 风险 商业银行 一 引言 目前国内通货膨胀现象严重，为了抑制物价持续上涨，央行采取上调存贷款基准利率 的货币政策，加息的预期存在。与此同时，利率市场化改革的步伐在“十二五”期间加速推 进，对商业银行存款下限和贷款上限的逐步取消，使得商业银行在竞争性市场中的贷款定价 权和存款自主定价权扩大，存贷款利差空间将逐步缩小。这样，商业银行依靠传统的以存贷 差作为主要的传统盈利将会受到抑制，利差为主的盈利模式将面临着前所未有的挑战。如何 拓展中间业务及培育新的收入增长点等问题，成为商业银行面临的严峻问题。而贸易融资 （the trade financing ）作为商业银行的中间业务，发挥着日益重要的作用。金融危机后随着 全球经济的复苏和发展，对外贸易活动在世界经济增长中依然占据着主导地位。我国近年来 经济增长在很大程度上依赖于对外贸易的发展，从对外贸易对GDP 的历年贡献率可以看出， 我国的对外贸易依存度仍然居高。尽管人民币升值对出口贸易产生一定的抑制作用，但是， 应该看到，中国是一个劳动密集型产品出口的贸易大国，出口劳动密集型产品依然是我们国 家的优势，今后相当长一段时间内，出口贸易仍然是拉动国内经济增长的重要力量之一。贸 易融资可以解决出口商信用销售和在途占用的短期资金问题。通过贸易融资，银行可以运用 短期融资工具，对贸易活动中的存货、预付款、应收账款等资产进行融资。贸易融资中的借 款人，可以把销售收入作为还款的来源。贸易融资不仅在对外贸易领域，而且更重为重要的 是，在资本市场领域发挥着日益重要的作用。因此，在新形势和时期下，对国内商业银行贸 易融资治理问题的研究，具有重要的理论现实意义。 本文主要就金融危机后国内商业银行的贸易融资治理问题进行了分析和研究。着重研 1 [基金项目]本文系上海市金融学会课题研究项目“利率市场化进程中的利率风险与监管问题研究”阶段 性课题研究成果之一，并得到上海市重点学科S30501 项目资助。 [作者简介] 秦焕梅，女，复旦大学应用经济学博士后流动站；上海浦东发展银行博士后科研工作站， 主要从事复杂金融系统应用研究。E-mail：qhmeihao@yahoo.cn 究了商业银行贸易融资治理中面临的问题，并对此提出了有关的政策建议和措施。这不仅对 国内对外贸易的发展有着重要的促进作用，而且更加促进了国内资本市场的发展。 二、国际贸易融资的现状和发展趋势 根据国际《巴塞尔新资本协议》（2004 年6 月版）的定义，贸易融资是指在商品交易中， 运用短期融资工具，基于商品交易中的存货、预付款、应收账款等资产的融资。贸易融资具 有自偿性的特点，贸易活动产生的销售收入为还款的直接来源，可以通过对企业有关单据和 贸易链条上的上下游企业的调查，很方便地掌握企业真实的贸易背景和贸易信息，保证融资 在真实的贸易背景下进行，避免了信息不透明、不对称带来的融资风险。 1. 贸易融资的特点及其对商业银行的影响 贸易融资与一般资金贷款有着明显性质上和意义上的不同。贸易融资在风险度、银行 准入门槛、审批流程速度方面，都较普通的流动资金贷款有优势，主要表现在以下几个方面。 （1）贸易融资准入门槛较低，可以有效解决中小企业因财务指标达不到银行标准而无 法融资的问题。传统性的流动资金贷款，银行评级授信中往往要考虑企业的规模、净资产、 负债率、盈利能力及担保方式等，很多中小企业因为达不到银行评级授信的要求而无法从银 行获得融资。而贸易融资的进入门槛较低，在贸易融资过程中，银行重点考察审贷企业单笔 贸易的真实背景及进出口企业的历史信誉状况，而不必遵循传统的评价体系，传统的担保原 则被弱化，银行通过资金的封闭式运作，确保每笔业务发生后资金回笼，以控制风险。对于