资金流量统计分析(第九章).pptVIP

第九章 资金流量核算 第一节 资金流量核算的基本理论 交易主体分类图 一.金融体系国际竞争力的理论 金融体系竞争力强弱取决于资本市场和货币市场的运行状况。表现在 （1）资本市场上的市场机制的有效运行 （2）货币市场上的金融金融活动是开放的，政府干预是适度的 第三步：分析金融工具与经济增长的关系 根据新增金融交易与GDP之间对比数据，可得出某年度金融资产流量与国民经济发展的关系。 1、广义流动性与GDP为0.27，是金融工具中影响经济发展最重要的因素。 2、银行信贷与GDP的比值为0.20，是金融工具影响经济发展的次要因素。 3、证券与GDP的比值为0.034，对经济发展有一定的影响。 4、保险，对国外的净债权等对经济发展的影响较小。全部金融资金增量与GDP的比值为0.5，表明经济金融化的程度有待提高。 四、社会融资活动分析 非金融企业是金融市场上最大的资金需求部门；住户是金融市场上最大的资金提供部门。 （一）非金融企业部门的资金筹集分析 非金融企业用于实物投资的资金来源于两个方面，一是自有资金，即其自身的可支配收入；二是从金融市场上净借入的资金。因此其统计分析一般是通过计算其结构，分析融资的来源特点。 (二）住户部门金融资产的形成分析 住户部门是国民经济最大的资金提供部门，住户部门的可支配收入用于消费后所形成的总储蓄，是全社会投资活动重要的资金来源。住户部门的总储蓄一方面用于本部门实物资本的形成；另一方面，通过金融市场向其它部门借出或形成对其它部门的权益，同时形成本部门的最终消费。其统计分析也是通过计算其结构，分析融资的来源特点。 例：已知某年度非金融企业部门的实物投资为7149.9亿元，当年该部门的可支配收入为3534.9亿元。 某年度非金融企业部门的资金来源数据 单位：亿元 74 统计误差 3534.9 3541 2189.4 47.3 1304.3 资金来源： 企业可支配收入 从其他部门借入: 从金融机构净借入 从证券市场净借入 从国外净借入 数额 请根据下表给出的非金融企业部门的资金来量数据，分析该部门的融资特点。 解：第一步，计算分析表 某年度非金融企业部门的资金来源数据 单位：亿元 1.04 100 49.43 49.53 30.62 0.67 18.24 结构（%） 74 统计误差 7149.9 3534.9 3541 2189.4 47.3 1304.3 资金运用 资金来源： 企业可支配收入 从其他部门借入 从金融机构净借入 从证券市场净借入 从国外净借入 数额 第二步：分析和描述企业部门资金筹集的结构。 从表中的结构指标看，企业进行实物投资的资金，有49.43%来源于企 业自有资金，有49.53%从其它部门借入。在从其他部门借入的部分中， 以从金融机构借入为主，占30.62%；其次从国外借入，占18.24%。证券 市场对促进企业融资的作用非常有限。 第四节金融市场结构与金融风险分析 一、金融市场结构分析 通过结构分析，试图解释资金的提供者（国内金融部门、国内非金融部门和国外部门）是通过哪些金融工具，将其提供给资金的获得者（国内非金融部门和国外部门） ，以及由此带来的风险。 二、我国金融风险分析-----主要是银行风险 这是由国家财政、国有银行和国有企业三位一体的制度决定的。 1、从财政预算到银行金融的转变，是金融风险发生的前提。 2、政策性贷款的扩大，是金融风险增大的重要渠道。 3、国有企业负债和亏损增加，是银行金融风险的最大隐患。 4、住户部门储蓄和投资的巨大反差，在一定程度上“掩盖”了金融风险。 第九章 金融体系国际竞争力分析 一、金融体系国际竞争力的理论和指标体系 二、金融体系国际竞争力分析 第一节 金融体系国际竞争力的理论和指标体系 一、金融体系国际竞争力的理论 一个完整的金融体系由：资本市场、货币市场构成。 ? ? 运行状况 服务质量 金融体系竞争力是反映资本成本、资本市场效率、股票活力和银行效率的量化体系。 二、金融体系竞争力的指标体系 （一）资本成本竞争力（3个指标） 资本成本-----使用资本所需付出的代价。表明一个国家金融体系对经济增长的推动力的大小。 1、短期实际利率---指扣除了通货膨胀之后的年平均贴现率或银行利率。 2、企业资本成本—该指标反映企业外部门筹资的成本