资本监管对银行信贷行为影响研究_新巴塞尔协议_下银行业生态系统.pdfVIP

【金融与保险】 资本监管对银行信贷行为影响研究 ———《新巴塞尔协议》下的银行业生态系统 白　洋 摘 　要 :在探讨《新巴塞尔协议》于我国的实施过程中 , 目光多聚焦于我国商业银行资本充足 率较低 、不良负债率较高 、公司体制以及市场机制的不完善 。然而 , 《新巴塞尔协议》下 ,大银行将 首次按照与其他中小银行完全不同的正规化资本监管制度来经营这一现象却很少得到关注 。 本文将银行业视为一个生态系统 ,实行“双轨制”的两类银行作为两种不同的群体 ,运用进化 博弈论的方法探讨了《新巴塞尔协议》对银行信贷行为的影响 ,得出新协议可能造成的结果 : 中小 银行完全提供中小企业的贷款 ,大银行完全提供大企业的贷款 。 关键词 :进化博弈分析 　新巴塞尔协议 　资本监管 2004 年 6 月 ,《新巴塞尔协议》在历时 5 年的广泛征求意见和修订中推出 ,标志着资本监管的哲学和对 大银行的监管将发生重大变化 。新协议充分考虑到银行面临的独特风险 ,提出了由易到难的标准法和内部 ( ) 评级法 Int ernal Rating Ba sed App roach ,简称 IRB 法 以供选择 。 然而 , 由于新协议对风险计量要求的严格性和复杂性 ,并不是所有国家的所有银行都有能力立即实施 , 即使是发达国家 , 目前也仅仅局限于从事国际业务的跨国大银行 ,而其他银行则将继续保留现行的资本管 理制度 。这样 ,在《新巴塞尔协议》下 ,大银行将首次按照与其他中小银行完全不同的正规化资本监管制度 来经营 。 由于实施原协议的银行对资本要求的敏感度不高 ,很可能处于竞争劣势 。而拥有优质客户的大银行本 ( 身资本充足率就比较高 ,在新协议下还可以更有效地扩张业务 ,有可能形成“胜者通吃”的市场格局 张海 宁 ,2004) 。 事实上 ,“双轨制”下的不公平竞争应该是客观存在的 ,Rafael Rep ullo ,J avier Suarez (2004) 在单因素风 ( ) 险模型 a single ri sk factor model 的基本框架下得出结论 :新协议的“双轨制”可能导致高风险的企业寻求 资本监管敏感性不高的银行 ———即仍执行旧协议的银行 ;低风险企业则寻求采用新协议的银行 。 一 、银行信贷决策模型 ( ) 一 传统资本约束下的银行信贷决策模型 我们先考虑传统资本约束情况 ,为了便于分析 ,现做如下假设 : 假设 1 　决策者为一家典型的商业银行 ,这家银行拥有自己的资本金 ,吸收存款 ,并将存款用于贷款和 购买政府债券 ,其资产负债表如下所示 : 资产 负债 贷款 L 存款 D 政府债券 B 股权资本 E 有 L + B = D + E 假设 2 　用 r 表示贷款 L 平均回报率即贷款利率 ,用 P 表示向它借款的企业失败的概率 ,为便于分 L 析 ,假设当企业违约时 ,银行将收到零支付 ,这里 P 起到了衡量贷款风险的作用 。政府债券收益率为 rB ,存 款的利息为 rD ε ε ε 假设 3 　银行持有资本 ER , ER = E + , 其中 是银行在 0 期的决策下产生的收益和损失的和 ,假设 ～ 2 N (0 , δ) 是一个服从均值为 0 的正态分布的随机变量 ,从而 E ( ER) =