主持银行德国商业银行与企业关系的模式.pdfVIP

《德国研究》1997 年 第 3 期 第 12 卷 总第 43 期 Deutschlan d S t udien — 1 — 主持银行 : 德国商业银行与企业关系的模式 金晓斌 内容提要 　文章具体分析了德国商业银行与企业关系的模式 、特点及银行 在公司治理结构中的作用等问题 , 旨在为构建我国新型的银行与企业关系 提供有益的借鉴 。 ( ) 　　一 、主持银行 Hausbank 与企业的关系 司保持着稳定的交易关系 , 当公司出现财务 ( ) 德国一些经济学家如卡勃 Cable 认为 问题时 , 只要银行认定企业 的困境是暂时 德国经济得以良好运行 ,很重要的一个原因 的,则主持银行会出面通过与其它债权人的 是银行对企业的监督和控制 , 即紧密型的银 协调 , 采取延续和减免债务 , 紧急融资或派 企关系 , 由于德国建立了以银行间接融资为 人协助经营等方式支持和帮助企业渡过难 基础的金融制度 , 资本市场不发达 , 产权制 关 ,重新发展 。例如德意志银行就是戴姆勒 ( 约较弱 , 所 以, 银行在德国投资金融体制中 - 本茨公司的主持银行 。梅赛德斯 Mer ) 和公司的经营及治理结构中扮演着一个相 cedes 和本茨汽车公司在其创建人逝世后陷 当重要的角色 ,德国的商业银行与企业的关 入了财务困境 ,德意志银行出面推动两家公 系表现为主持银行模式 , 即一个对公司持股 司合并并给予紧急融资支持 ,德意志银行从 或贷款最大的银行通常被称为主持银行 ,这 此就一直是这家公司的主持银行 。德意志 种主持银行的关系主要表现在大银行与大 银行拥有奔驰的大量股票 , 公司的监事会主 企业之间。主持银行与企业之间通常保持 席传统上也是来 自这家银行 。德国汽车行 密切而持续的联系与沟通 ,主持银行通过贷 业中的如大众 、本茨 、巴伐利亚发动机厂股 款 , 向公司派遣监事等 , 从而能够 比较容易 份公司等分别与德意志银行 、德累斯顿银行 地获得公司内部的信息 , 并有效地对公司的 有着传统的主持银行关系 。 经营与管理行为进行指导和监督 ,主持银行 德国主持银行与企业的关系主要表现 不仅关注企业短期的股票价格表现和盈利 在以下几个方面 : 状况 ,更关心企业的长远发展和增长 ,所以, 1 、银行充当贷款人 。即银行与企业 的 对持有公司的股票一般很少交易出手 , 与公 债权人与债务人之 间的关系 , 在企业创建 《德国研究》1997 年 第 3 期 第 12 卷 总第 43 期 — 2 — Deutschlan d S t udien 时 ,银行负责提供企业的资金需求 : 认购风 的产权交易关系 。根据德国银行法 ,银行可 险资本 ,帮助企业发行股票 ,认购债券 ,提供 以在非银行企业中持股 , 这样