公允价值会计计量对金融危机的影响分析.pdfVIP

金融财含 公允价值会计计量对 金融危机 的影响分析 文 敏 (福建省泉州市水利水电工程局财务科，福建 泉州 362000) 摘【 要】公允价值会计计量采用 “盯市会计”的方法，根据金融资产的市场价值确认资产损失，容易引起金融机构持有的金融 资产账面价值和当期损益过度波动，并通过金融体系的 “混响效应”以及金融机构监管资本顺周期性等途径放大金融危机。我国应 结合国际会计准则改革的基本做法，进一步完善金融机构资产估值技术、损失确认模型以及信息披露等方式完善公允价值会计。 【关键词】公允价值；顺周期；金融危机 2008年爆发的金融危机使得金融监管问题再一次引起世 致本来就已经是脆弱不堪的次贷产品市场走到了崩溃的边缘， 界各国的高度关注。对于金融危机爆发的原因，除了理论界与 这又造成金融机构反过来又在账上进一步确认金融资产的减 各国政策制订层面指出的华尔街金融创新过度、美国金融监管 值损失，最终导致账面上的损失进一步加大 有学者指出，公允 制度缺失以及美国产业空心化等众多原因之外，全球普遍采用 价值会计计量的前述 “反馈效应”(feedbackeffect)形成了可怕 的公允价值会计计量方法存在的缺陷也备受关注。理论界普遍 的恶性循环，加大了金融资产的波动性并进一步放大了金融市 认为，公允价值会计计量方法加剧了金融资产的波动，助长了 场的风险。 金融体系的顺周期性，而这种顺周期性则是金融危机以及金融 我国政府2006年新颁布的 企《业会计准则》的应用范围已 体系系统性风险爆发的罪魁祸首。金融危机之后，围绕如何改 经基本涵盖了我国的上市公司和非上市的大、中型企业，我国 进与完善公允价值会计计量方法，降低 由于会计计量方法的缺 金融机构也包含在内。企《业会计准则》共 38项具体准则，运用 陷而加剧金融资产价值波动的风险，成为世界各国会计理论与 了公允价值计量方法的有 17个。以与我国金融机构相关性最 实务界研究的重要 问题。 强的四项金融工具会计准则—— 金《融资产转移》、金《融工具 一 、 公允价值会计计量加剧了金融机构财务报表波动 确认和计量》、金《融工具列报》和 套《期保值》为例，这四项准则 公允价值会计是 目前世界各国会计广为采用的计量方法。 对金融工具采用了“四分法”，即根据企业购买和持有金融工具 与传统的历史成本计量的会计相比而言，这一方法能够对计量 的意图和能力把金融资产划分为以公允价值计量且其变动计 的资产做出更加及时的反映，并使收益更加真实和全面，更加 入当期损益的金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项以 符合会计里的配比原则要求，对于会计信息的真实性与时效性 及可供出售金融资产。对于金融负债，企《业会计准则》采用了 有更好地保障，对于企业资本保全也能够产生积极意义，因此 “两分法”，把金融负债划分为以公允价值计量且其变动计入当 具有较大的优越性，能够更好地适应经济与金融全球化背景下 期损益的金融负债和其他金融负债。这些准则的应用，由于对 金融创新的需要。2006年我国企业会计制度改革之后，这一计 应的金融资产与负债需要根据市场的最新价值进行调整，因此 量方法得到全面引入，对我国企业会计核算以及金融资产计量 资产负债波动进一步明显，损益波动性也随之增强。 产生了深远的影响。 二、公允价值对金融危机放大的影响分析 但是，金融危机后，公允价值会计备受指责。西方国家金融 美国金融被不断放大的原因错综复杂，仅从公允价值会计 界指出，由于对抵押贷款支持证券 (MBs)、资产支持证券 计量的影响来看，由于不同资产市场间具有不断增强的传递 (ABs)和抵押债务债券 (CDO)等次贷产品按公允价值计量，金 性，公允价值计量方法在金融市场本身存在的“金融加速器”基 融机构在不同的会计时间对金融资产按照其市场价值进行调 础上，又加入了“会计加速器”，这导致金融市场的波动性进一 整 ，并确认了大量 尚未实现 (unrealized)且未发生现金流 步增强。 (non—cashflow)的损益。在金融市场上升周期中，大量正收益助 首先，金融市场的“混