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基于有限理性Agent的人工股票市场模型.pdf
基于有限理性Agent的人工股票市场模型
姜继娇杨乃定
(西北工业大学管理学院，西安710072)
E—mailAJJ-leonS@hotmail．COIl|
摘要从现实交易者的有限理性南度，描述了基于Agent的股票市场模型，研究设计了带有认如偏误的交易者Agent，
分析了多Agent之间的相互关系．指出了心理因素在其中的重要作用。通过对连续双向拍卖交易收敛到竞争均衡过程的
分析．发现了与有效市场假设相悖的结果。
关键词 行为金融 多智能体人工股票市场 有限理性
文献标识码A 中国分类号F8325
文章编号1002—833l一(2005)35_0004-03
Rational
ArtificialStockMarketModelBasedonBounded Agent
JiangJijiaoYangNaiding
710072)
School，NorthwesternPolytechnicalUniversity，Xi7an
(Management
thebounded of is describedthestockmarketmodelbasedon
Abstract：From traders，it Agent．
rationalityperspective
Thetrader is with biasesThemutual is
Agentdesignedcognitive relationshipamongmulti—Agentgiven，influencedby
to the in eoiitinuousdouble shows
ihctorsWith auction，it paradox
psychological convergingcompetitiveequilibrium
resultswithefficientmarket
hypothesis．
stock
market，bounded
Keywords：behavioralfinance，multi—Agent，artificial rationality
l引言 Finance)
Stock
人工股票市场(ArtificialMarket，ASM)是计算实验
金融学的核心研究领域．目前主要有美国圣达菲研究所ASM 模型是一个真正的前沿领域．将其模拟为依据进化范式自动作
和台湾人工智能与经济研究中心的AIE—ASM。目前，两者均能
用的Agem演化系统充满挑战。利用计算机模拟具有个体自适
产生与实际股票市场近似统计特性的时间序列，体现了 应Agent的金融市场属于全新的领域，但发展非常迅速。
Crossman—Stiglitz理性预期均衡模型所描述的市场结构。Chen
和YeⅢ通过对有效市场假设和理性预期假设的研究．分析人 研究也是一个良好的切人文献。利用大量相互作用的Agent自
工股票
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