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【金融观察】 对国有商业银行上市的思考 张典伟 （中国人民银行濮阳市中心支行，河南 濮阳 #)$ ） 摘要：我国目前的金融监管侧重于安全的考虑，而忽视了效率的因素；为了实现监管的效率，我国应 该建立市场约束、行业自律、金融企业内部控制以及法律法规有机结合的监管体系，实现金融监管效 率的提高。 关键词：商业银行；股份制改造；金融监管；效率 文章编号： （ ） 中图分类号： 文献标识码： %’#(!) !# $’)*’% +*%,%% - 日前，国务院决定动用 亿美元的外汇储备为 所挂牌交易， 年 月 日在深圳证券交易所上市 #) 00 # % 中国银行和中国建设银行补充资本金并对其进行股 交易。经历了 年之后，上海浦东发展银行、中国民生 * 份制改造试点，从而为两家银行上市铺平道路。据有 银行和中国招商银行分别于 年 月 日、 000 关消息，四大国有商业银行的上市日程表已基本敲 年 月 日和 年 月 日在上海证券交 ! ! 0 !! # 0 定： 年中国建设银行上市，中国银行完成改制； 易所挂牌上市。 年 月 日华夏银行发行 亿 !# !% * !( 年中国银行上市，中国工商银行完成改制； 元 股，成为我国第五家上市银行。目前，四大国有商 !) !( - 年中国工商银行上市，中国农业银行完成改制， 业银行也在积极筹划上市，中国银行重组香港业务并 !$ 年中国农业银行上市。一时间，关于四大国有商业银 上市；中国工商银行在香港收购友联银行的股份实现 行上市的种种猜想终于有了答案。国有商业银行上市 借壳上市；中国建设银行通过信达资产管理公司控股 到底是利大于弊还是弊大于利，从最近的报纸和网上 了香港上市公司银建集团在香港借壳上市等等。此 的报道来看，褒贬不一。赞成者认为面对我国银行业 外，中国光大银行、兴业银行也筹划年内上市交易。可 的困境和加入123 带来的冲击，国有商业银行上市 以预见，我国商业银行上市正进入一个新的历史时 是意料中的事，早上市比晚上市要好。反对者认为国 期。 有商业银行上市的时机还不够成熟，况且上述措施不 二、我国国有商业银行上市利弊分析 能解决国有商业银行自身所有问题，如银行股权多元 目前，国外商业银行大多采取股份制的组织形 化、银行经营管理机制的转换和不良资产问题。本文 式，而且商业银行上市也是普遍现象。股份制作为现 通过对我国国有商业银行上市的背景及必要性进行 代企业有效组织形式，最突出的优点在于它通过股份 分析，探讨我国国有商业银行上市的利弊。 制的一整套运作机制，实现了产权明晰化，使终极所 一、我国商业银行上市的基本情况 有权和法人所有权真正分离，它同