我国存款准备金政策的发展及效用研究_3_我国存款准备金政策的应用和发展_32_3.pdfVIP

3. 我国存款准备金政策的应用和发展 从第二章对美国、日本、德国等发达资本主义国家的存款准备金政策的 回顾和总结，可以得知，这些国家对准备金制度的依赖正在减弱，并且出现 这样一种趋势：存款准备金政策逐渐成为其他货币政策工具的辅助手段。对 于我国存款准备金制度是否会遵循这样一种大趋势以及目前是否具备转变的 条件等这些问题，都是很值得探讨的，但这些必须建立在对我们存款准备金 政策的实践特色有充分了解的基础之上。任何政策的实施和使用都需要一个 制度框架，因此分析任何一种经济政策都需要考虑到它运行的制度背景，正 如林毅夫教授所言“没有放之四海而皆准的政策”，应该在特有的制度背景下， 制订特有的政策，然后评判其效果。因此在分析我国存款准备金政策的有效 性之前，先梳理下我国准备金制度的建立及演变过程仍是非常必要的。 3.1 存款准备金制度在我国的建立 从大多数国家货币政策实践过程可以看出，存款准备金制度建立以及逐 步完善并发展为一项重要的货币政策操作工具是以央行为依托的。存款准备 金是早于央行的成立，在央行出现后则逐渐建立起完整的存款准备金制度。 而中国的央行则比存款准备金制度具有更为久远的历史，这主要是由于中国 政治环境和经济体制的特殊性及独特性。中国最早的中央银行是清朝政府从 1905 年 8 月开始建立的户部银行，但商业银行和银钱票庄的存款业务并未建 立存款准备金制度。中华民国时期，南京国民政府 1928 年设立的中央银行对 当时的中国银行、交通银行、中国农民银行和各地银行的存款业务也未建立 22 存款准备金制度。中华人民共和国建立前,于 1948 年 12 月 1 日由人民政权创 办的国家银行──中国人民银行，既是发行银行又是具体全面办理银行业务 的银行，实行全国集中统一的贷存款管理，存款由总行统一运用,贷款由总行 统一分配,因而不需要建立存款准备金制度。中国 1979 年开始进行经济体制改 革，从统一的人民银行体系中，先后分设了中国农业银行、中国银行、中国 工商银行,并恢复了交通银行,组建了一些区域性的银行和非银行金融机构。 1983 年 9 月 17 日,国务院发布了《关于中国人民银行专门行使中央银行职能 的决定》,初步理顺了中国人民银行与专业银行的关系。中国人民银行专门行 使中央银行职能后便开始实行存款准备金制度。1984 年，中国人民银行按存 款种类规定了法定存款准备金率：企业存款为 20 ％，城镇储蓄存款为40 ％， 农村存款为 25 ％。1986 年 1 月 7 日，国务院颁布《中华人民共和国银行管理 暂行条例》，对存款准备金制度进一步作了法律规定。 3.2 我国存款准备金制度的发展及其功能的转变 从 1984 年我国建立存款准备金制度以来，无论是准备金制度本身还是法 定存款准备金率，都经历了很多调整和变化。从存款准备金制度在我国货币 政策操作体系和宏观经济中实际发挥的功能和作用这一角度出发划分，它在 我国大致经历了以下几个发展阶段： (一)1984 年——1998 年:中国人民银行筹集资金手段 1984 年至 1998 年，这期间我国处于从计划经济向市场经济过渡阶段，中 国人民银行专门行使央行职能，而最初设定存款准备金制度的目标是：为人 行筹集资金,用以支持信贷结构和经济结构调整以及为大型建设项目融资。其 定位是作为平衡信贷收支的手段而不是将其作为货币政策的工具。人民银行 对存款准备金支付相对较高的利率。换而言之，存款准备金制度成为人民银 行及中央财政获取资金的重要手段之一。为了防止一般的结算功能对准备金 数额稳定性的影响，中央银行规定法定准备金不能用于日常支付和清算，因 此又规定了相应的备付金比率。而且，当时下级行主要是通过与上级行的指 标谈判来获得追加贷款，而不是依靠存款支持贷款。专业银行的行政约束代 23 替了存款准备金比率对贷款的经济约束，使得准备金制度无法形成对分支行 贷款行为的约束。由于这一阶段我国货币政策服务于经济增长目标，因此维 持与既定经济增长目标相一致的货币供应量目标就成为央行实施上的最终目 标。在货币需求函数稳定的前提条件下，中央银行只要控制住其操作工具、 操作目标以及中介目标于一身的贷款规模，就可以有效地实现其最终目标。 在这一阶段，存款准备金制度的变化主要体现在存款准备金率的调整上。 1984 年，中国人民银行按存款种类规定了法定存款准备金率：企业存款为 20