我国资金信托计划与商业银行的关系.pdfVIP

维普资讯 一城市 ·金融一 我国资金信托计划与 ■文 ／张建春 于敬一 依据 中华人民共和国信托法》(以下简称 信托法》)、 (二)商业银行在资金信托计划中的职责或角色 《信托投资公司管理办法 (以下简称 《管理办法 )和 信托 1、监管机构关于商业银行职责或业务范围的明确定位 投资公司资金信托管理暂行办法》(以下简称 暂行办法》) 监管机构对商业银行在资金信托计划中的角色明确定位 (以上总简称 “一法两规”)，从2002年7月18日开始，我国 有二：一是 “代收付”；二是 “信托资产托管”。前中国人民银 许多信托公司设立了资金信托计划，即以货币资金为信托财 行在对部分商业银行业务资格的审批时，给予了 “代收付”资 产的信托业务。据测算，2002年，各种资金信托计划共募集 格。公开资料显示，2003年5月前，中国农业银行、中国建设 资金约60亿元；2003年，每个季度以30亿元左右的速度增 银行，民生银行和中信实业银行四家银行经中国人民银行批 加，到年底，预计超过了200亿元。资金信托计划发行和运 准，获得了开办 “资金信托代收付”业务资格。银监会一号 作中，商业银行充当了多种角色，并且发挥了重要的作用。 令 关于调整银行市场准入管理方式和程序的决定 (以下简 一 、 商业银行参与资金信托计划的情形与角色 称 “一号令”)中，在取消对中资商业银行审批业务的范围时， (一)商业银行参与资金信托计划的情形 明确提出了 “信托资产托管”业务资格。并在取消对中资商 根据已发行设立资金信托计划的公开文件、相关做法以 业银行备案业务范围时又提出了 “信托产品资金收付”业务。 及实地调查研究的结果，商业银行参与资金信托计划的情形 2、实际操作中，商业银行的实际业务范围超过了上述两 有以下三种：一是个别信托公司以 “会员制”方式通过员工 个方面 推销发行资金信托计划，商业银行充当托管人。二是信托公 部分商业银行在资金信托计划业务中，又增加了 “回购” 司与商业银行合作，商业银行充当 “收付代理人”。信托公司 和 “受益权质押贷款”等业务内容。例如： 在销售和承担收益权转让等业务的同时，委托商业银行代理 — — 资金保管人或托管人。部分信托计划中，投资人的 收付。如信托公司通过设立专门的销售公司 (如天津北方国 账户和信托计划的账户一般要开设在合作的银行，由银行根 投)、或者通过专职人员向潜在客户推销外，大量的资金信托 据信托公司的指令划拨资金，回笼的资金也要流回银行，银 计划发行委托商业银行进行。据资料表明，银监会 “一号令” 行实际上也承担了资金保管人的角色。另外，云南信托在 “中 颁布后，工农中建交五大银行和其他的股份制银行以及城市 国龙”资金信托计划中明确了托管人的角色。 商业银行都不同程度地参与了该项业务。三是商业银行在代 — — 广发银行北京分行与中煤信托联合推出 “中煤信托 理收付的同时，更深层次地参与该项业务，或者说，商业银 广发银行信贷资产受让项 目集合资金信托计划”中。广发银 行与信托公司共同设计、发行、运作资金信托计划。即商业 行北京分行增加了两项新业务：一、信托届满时，广发银行 银行在代理收付的同时，还承担回够、质押等业务。 承诺无条件、一次性回购信托资金购买的信贷资产；二、在 上述情形中，以第二种居多。即资金信托计划运作中，信 信托存续期间，投资者临时需要资金，可向广发银行申请信 托公司充当投资管理人，负责资金的投资管理；商业银行则 托受益权质押贷款。 充当了代理收付人，主要负责资金募集者。二者共同推动，是 — — 有些银行也准备或已经开展了为资金信托计划提供 把信托公司的管理优势和商业银行的信誉、网点、客户和技 “担保”业务，具体分两种情况：一是担保资金信托计划到期 术等优势结合了起