农户正规金融机构信贷违约形成机理分析.pdf

《农业经济问题(月刊)2014年第8期 农户正规金融机构信贷违约形成机理分析 口丁志国 覃朝晖 苏 治 内容提要：本文基于吉林省3096户农户的田野调查数据及其正规金融信贷记录，对农户信 贷违约形成的原因及其影响因素进行判别，分析农户正规金融机构信贷违约的形成机理。研究 结论表明，其他负债显著提高了农户信贷违约的风险，且对农户信贷违约的边际影响最大。而信 息透明度、家庭财务负担、家庭稳定性及家庭持续盈利能力等因素对农户信贷违约风险形成具有 显著影响。因此，在改善农村金融生态环境过程中，应该首先从完善农户信息、健全农村金融功 能和提高农村生活保障等方面入手，降低农村正规金融机构信贷风险形成机会，保证正规金融在 解决“三农”问题过程中的主力军作用。 关键词：农户信贷；违约机理；正规金融；实证判别 一、引 言 改革开放以来，中国政府一直贯彻重视农业生 村正规金融信贷利率水平往往设有上限，在难以平 产、支持农村建设和提高农民收入的基本战略。政 衡信贷风险的情况下迫使农村正规金融只能实行 府不仅从粮食价格、土地流转以及农村基础设施建 信贷配给策略，即针对信贷需求实行差别化的供 设等多个微观层面着力解决中国农村贫困问题，而 给，结果就是农村信贷供需紧张，并因而降低了农 且还相继开展了包括农村金融机构改革、农村金融 村金融支撑农村经济发展的效率，制约了正规金融 服务网建设以及直接信贷补给等一系列农村金融 解决农村贫困问题的能力(Ghosh等，1999)。朱喜 体系改革。毋庸置疑，财政补贴、资金引导和政策 等(2006)提出中国一半以上具备有效需求的农户 指引等手段促使中国农村金融市场信贷规模不断 由于信贷配给无法从正规金融机构得到贷款，而农 扩大，但农户收入单一且不确定性大，可用于贷款 村正规金融诸如信贷配给等消极行为则恰恰为农 抵押的实物资产较少以及信贷违约风险较高等状 村非正规金融发展创造了条件，因为面对农户高违 况直接影响了农村正规金融的发展(阮红新等， 约且抵押物少的情况，非正规金融可以根据社会信 任关系提供更高利率水平的信用贷款(Adams等， 2003；丁志国等，2011)。并且，农户所从事的主要 生产活动具有显著的内在风险，如气候变动、病虫 害以及家庭突发性支出等都明显地提高了农户信 金融之所以能够抢占中国农村金融市场，很重要的 原因在于比农村正规金融距离农户更近，其金融活 贷违约的风险概率(Rosenzweig等，1993)。而农户 信贷违约风险概率较高则会反过来抑制农村金融 动的实施成本和监督成本更低，信息获取更加便 机构提供贷款的意愿(王修华等，2012)。同时，农利，即便是农户信贷发生违约，非正规金融也能够 +项目来源：本文是2011年教育部人文社会科学重点研究基地重大项目“我国农村金融生态环境的风险生成机理与政策应对路径选 ’ 资助 一88— 万方数据 丁志国等：农户正规金融机构信贷违约形成机理分析 以方便快捷且容易实现的方式弥补损失。而农村 违约水平，而农村正规金融机构与农户之间严重的 正规金融与农户之间则存在严重的信息不对称，非 信息不对称则加剧了其正在逐渐远离农村信贷市 正规金融的诸多优势恰恰是农村正规金融的短板， 场的趋势。因此，科学合理地对农户信贷违约行为 因此农村正规金融的发展受到了极大的抑制。但 的形成原因及其影响因素进行判别，有的放矢地完 农村非正规金融本身也存在自己的弊病，其中最重 善中国农村金融体系的建设，保证农村正规金融在 要的问题就是缺乏法律保障，一旦出现纠