Pe私募股权投资基金的结构与税收.pdfVIP

Generated by Foxit PDF Creator © Foxit Software For evaluation only. Pe私募股权投资基金的结构与税收 Pe 私募股权投资基金的结构与税收：PE 投资基金的结构主要包括 公司制 A、合伙制 B 以及信托制 C 三种。在合伙企业可以开设股东账 户之前，我国的 PE 基金主要以公司制的形式存在，相关的税收优惠 制度也是以公司制企业为主。近年来设立的 PE 基金多以合伙制为主， 也有一些基金以信托制的形式存在。采用模式 C 一般具有税收优势 （针对非管理人的投资者而言），但是由于信托公司会收取一定的信 托报酬，因此一定程度上对这种税收优势打了折扣。同时，采用信托 制投资时，被投资公司上市审核可能会存在障碍。 一、模式 A 的税收情况 基金层面： 收益内容 税收内容 股息、红利 Ÿ 居民企业税后利润分配免所得税 利息 征收 5%的营业税（同时还需缴纳城建税及教育附加费 等，下同）； 按所得征收 25%的企业所得税 非上市股权 征收 25%的企业所得税 转让所得 上市股权转 按差价征收 5%营业税； 让所得 按所得征收 25%企业所得税 Generated by Foxit PDF Creator © Foxit Software For evaluation only. 税收减免 投资于未上市的中小高新技术企业 2 年以上的，可 按照其投资额的 70%抵扣应纳税所得额 管理人（股东）层面： 收益内容 组织形式 公司制 合伙企业 个人 管理费等收 5%的营业税 5%的营业税 不确定，如果按劳 入 25%的企业所得税 免征企业所得税， 务（咨询）所得， 先分后税 最高收40%个人所 得税 投资分成：股居民企业税后利 免征企业所得税， 20%的个人所得税 息、红利分成 润分配免所得税 先分后税 投资分成：其25%的企业所得税 免征企业所得税， 20%的个人所得税 他 先分后税 其他投资者（股东）层面： 收益内容 组织形式 机构 个人 股息、红利居民企业税后利润分配免所得税 20%的个人所得税 收入 其他 25%的企业所得税（如果为合伙制 一般 20%的个人所得 的话，依然是先分后税） 税 Generated by Foxit PDF Creator © Foxit Software For evaluation only. 二、模式 B 的税收情况 基金层面： 收益内容 税收内容 利息及上市 按利息或上市股权转让差价征收 5%营业税 股权转让 其他所得