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金融与保险 N ORTHERN ECONOMY AND TRADE 《资本论》对后金融危机时代金融风险管理的启示 吕红梅 （武汉纺织大学人文社科学院，武汉430073） 和生产资料的私人占有之间的矛盾。但当前的危机 文摘编号：1005-913X （2010）08-0082-CA 摘要：随着美国次贷危机在2008 年演变成世界性的经 与经典的资本主义经济危机不同，它不是从实体经 济危机，世界各国政府通力合作，采取了史无前例的措 济开始，而是从金融领域开始，问题首先出在信用 施对市场进行积极的干预，全球正在进入“后金融危机 方面。马克思在《资本论》第三卷中对“信用在资本 时代”。金融危机暴露了当今世界资本主义经济和金融 主义生产中的作用”作了透彻分析，认为信用制度 体系的弊端，通过《资本论》的学习可以给当今各国防范 加速了资本的聚集和集中，促进了资本主义经济的 和化解金融风险带来信用风险防范、虚拟资本风险管理 发展，又加剧了资本主义内在的各种矛盾。信用制 和抵御国际性金融风险的三大启示。 关键词：资本论；后金融危机时代；金融风险管理 度把资本主义生产发展的动力———对剩余价值的 中图分类号：F830.9 文献标识码：A 榨取，发展成为纯粹的最大的赌博欺诈制度。 文章编号：1005-913X （2010）08-0082-03 马克思又分析了信用制度与经济危机的关系。 他认为，货币信用制度在危机的形成和发展中发挥 随着2007 年8 月开始的美国次贷危机在2008 着重要的作用，因为信用造成了一种虚假需求，隐 年演变为金融海啸，这场危机已经从美国波及全世 蔽了生产过剩的事实，促使了资本主义生产盲目扩 界，从金融领域蔓延到实体经济，从局部的金融危 大和投机活动，最终必然导致生产过剩，这时会出 机演变成世界性的经济危机。 自2008 年9 月下旬 现债务偿付危机。随着经济的虚拟化、金融自由化 开始，世界各国政府通力合作，采取了史无前例的 和金融体系的快速发展，信用越来越呈现其固有的 措施对市场进行积极的干预，金融危机肆意破坏经 脆弱性，使得金融危机以更快的速度表现出来。 济的恶劣态势得到了有效控制，全球经济开始出现 当经济处于上升态势时，普遍的信用扩张有助 复苏性增长，即全球正在进入“后金融危机时代”。 于经济发展，而当经济陷入衰退时，这就可能是一 金融危机暴露了当今世界资本主义经济和金 个巨大的隐患。负债的范围越广泛，对社会的危险 融体系的弊端，人们开始从根源处追寻这场国际金 就越大。此轮美国次级债引发的全球金融危机就属 融危机发生的原因。此次金融风暴可以看出人们在 此例。在2004 年美国利率达到最低水平之后，为避 追求资本自由主义过程中信用缺失的一面以及政 免出现经济过热现象，美联储连续17 次提息，将联 策中的激励不当、监管不力。通过《资本论》的学习 邦基金利率从1%提升到5.25%，加重了购房者的还 可以给当今各国防范和化解金融风险带来启示。 贷负担，使美国住房市场大幅降温，购房者难以将 一、信用风险防范方面的启示 房屋出售或通过抵押获得融资，大量违约客户出 马克思从历史唯物主义观出发，依据人类社会