多阶段金融投资决策情景生成问题及实证.pdfVIP

　第 18 卷 第 2 期 系 统 管 理 学 报 Vol . 18 No . 2 　 　2009 年 4 月 Journal of Sy st em s Management Ap r . 2009 　 　　文章编号 (2009) 020 13007 多阶段金融投资决策情景生成问题及实证 金 　秀 , 　李冰冰 , 　黄小原 ( 东北大学 工商管理学院 ,沈阳 110004) 【摘要】提出基于上下限的二叉树情景生成法 、基于矩匹配的二叉树情景生成法和基于聚类分析的二叉 树情景生成法 ,提出改进的情景分层法 。进一步以我国经济环境为依托 ,考虑未来的不确定性 ,对多阶段金 融投资决策中的情景生成问题进行研究 。将 3 种情景生成方法预测值同实际值进行比较 ,得出基于上下限 的二叉树情景生成法更优的结论 。 关键词 :情景生成 ; 情景分层法 ; 投资决策 ; 多阶段随机规划 中图分类号 :F 830 　　　文献标识码 :A Scenario Generation f or Multistage Investment Decision and its Empirical Research J I N X i u , 　L I B i ngbi ng , 　H UA N G X i aoy uan ( School of Bu sine ss A dmini st ration , Nort hea st er n U niver sit y , Shenyan g 110004 , China) 【Ab stract 】Three met ho ds of binary t ree scenario generation are p ut forwar d . The se met ho ds are ba sed on upp er and lower limit s , mo ment mat ch and clu st er analy si s re sp ectively so t hat t he binary t ree scenario s for rat e of ret ur n are con st ruct ed an d st ratified rando m samp lin g i s imp roved . In t he emp irical re search , con siderin g t he f ut ure uncert aint y , scenario generation for multi st age inve st ment deci sion i s st udied in t he backgroun d of China’s econo mic environment . The re sult s are co mp ared wit h t he t r ue value and we co me to t he conclu sion t hat binary t ree scenario generation ba sed on upp er and lower limit s i s bet t er t han t he ot her t wo met ho ds. Key word s : scenario generation ; st ratified rando m samp lin g ; inve st ment deci sion ; multi st age stocha stic p ro gramming 　　情景生成是一种在不确定性决策中常用的方 构建情景的代表性是非常重要的 ,从这一点看 ,在一 法 。情景