涨势如虹--济安金信基金月评.pdfVIP

市场 Market 涨势如虹 ——济安金信基金月评 马永靖 （济安金信基金评价中心，北京 100020） 本期 （2 月17 日～3 月20 日）的4 1 场内基金 个交易周里上证综指周线三阳 一阴：期初在春节前累积获利盘较多 本期重点关注杠杆板块。 和两会召开的背景下窄幅调整，随后 由于权益类分级基金进取份额含有融资功能，可通过融资约 在众多利好的综合刺激下沪指大幅上 定收益份额的资金放大收益，因此得名 “杠杆份额”。该类品种 扬，连续突破重要阻力位，创7年来新 通过杠杆效应有效放大基金收益，因此在近期市场上涨期间，杠 高。各板块全线上涨：以中证500指数 杆份额涨幅诱人，被市场高度关注。但需要注意的是，高收益往 和沪深300指数为代表的成长和价值类 往伴随着高风险，因此在后期投资时，投资者应注意风险控制。 马永靖 ，北京济安金信基金评 板块普涨，上证指数和沪深300本期涨 现阶段在对杠杆份额投资时，应更侧重其交易的工具性， 价中心高级基金研究员 幅分别为11.4 1%和10 .5 1% ，中小板和 将其作为捕捉市场阶段性行情工具。要注意的是，这种操作对 创业板指数本期涨幅分别为13 .03%和 投资者的要求较高，需要投资者对市场提前做出预判，然后选 16.86%。具体到各行业上，计算机和纺织服装领涨，食品饮料 择相应的行业主题杠杆份额进行投资。现阶段市场中活跃度较 和银行表现垫底。 高的行业主题杠杆份额的基本情况如下表所示。 本期债券市场尽管面临央行降息等利好刺激，但整体表现 偏弱。一方面春节过后资金面虽然持续趋松，但资金利率下降 2 场外基金 幅度低于市场预期。另一方面，一系列稳增长政策的出台，使 得市场对于经济的悲观预期有所缓解。债券市场呈现震荡调整 受基础市场影响，股票型基金和指数型基金整体表现较佳。 格局。本期中证转债指数止跌反弹，上涨5.66%。可交易的17只 2.1 股票基金：全部收涨 可转债全部出现上涨。具体来看，歌华转债、海运转债和洛钼 股票型基金本期的平均净值大幅收涨，为12.57% ，所有该 转债本期排名居前，涨幅分别为26.59%、16.42%和15.59%。随 类基金本期均获得正收益。融通领先成长股票以24 .02%的收益 着多只大盘转债相继退市，转债市场规模逐渐缩小。 率拔得头筹，长信内需成长股票和汇添富社会责任股票分别以 表 行业主题杠杆份额基本信息 母基金代码 基金名称 B代码 基金名称 跟踪指数代码 上市日期 指数类型 160620 鹏华中证A股资源产业 150101 资源B 000805.SH 2012/ 10/ 18 主题指数 160219 国泰国证医药卫生 150131 医药B 399394.SZ 2013/9/ 11 主题指数 161024 富国中证军工 150182 军工B 399967.SZ 2014/4/23 主题指数 163114