三、财务报表分析.ppt

第二节 基本的财务比率  一、短期偿债能力比率  二、长期偿债能力比率 三、资产管理比率 四、盈利能力比率 现 金 流 量 表编制单位:ABC公司 2007年度 单位:万元 单位:万元 2.短期债务的存量比率 (1).流动比率 流动比率是流动资产除以流动负债的比值。其计算公式为： 流动比率=流动资产÷流动负债 该公司2006年年末的流动资产是700万元,流动负债是300万元,计算流动比率为:  本年流动比率=700 ÷ 300=2.33 上年流动比率=610 ÷ 220=2.77 (三)影响短期偿债能力的其他因素  1.增强短期偿债能力的因素 (1)可动用的银行贷款指标  (2)准备很快变现的长期资产  (3)偿债能力的声誉 2.减弱变现能力的因素 (1)与担保有关的或有负债 (2)经营租赁合同中承诺的付款 (3)建造合同、长期资产购置合同中的 分阶段付款 二、长期偿债能力比率 （一）总债务存量比率 1.资产负债率 资产负债率=(负债÷资产)×100％ 本年资产负债率=(1040÷2000)×100％ =52% 上年资产负债率=(800+1680) )×100％ =48% 此指标称举债经营比率 ●从债权人立场看 ●从股东角度看 ●从经营者立场看 2.产权比率和权益乘数 产权比率=(负债总额 ÷股东权益)×l00％ 产权比率=(1060÷940)×100％=113％ 权益乘数=总资产÷股东权益 =2000 ÷940 = 2.13 3.长期资本负债率 长期资本负债率=[非流动负债÷ (非流动负债+股东权益)] ×l00％ 本年长期资本负债率= [740÷(740+960)] ×l00％=44% 上年长期资本负债率= [580÷(580+880)] ×l00％=40% （二）总债务流量比率 1.利息保障倍数 利息保障倍数 =息税前利润÷利息费用 =（净利润+利息费用+所得税费用）÷利息费用本年利息保障倍数 =(136+110+64)÷110=2.82 上年利息保障倍数 =(160+96+75)÷96=3.45 2.现金流量利息保障倍数 现金流量利息保障倍数=经营现金流量 ÷利息费用 本年现金流量利息保障倍数=323÷110=2.94 3.现金流量债务比 经营现金流量与债务比=（经营现金流量 ÷债务总额） ×l00％ 本年经营现金流量与期末债务比 =（323÷1040） ×l00％ =31% (三)影响长期偿债能力的其他因素 1.长期租赁 2.担保责任 3.未决诉讼 注意以下问题： 1.销售收入的赊销比例 2.应收账款年末余额的可靠性 3.应收账款的减值准备 4.应收是否计入应收账款周转率 5.应收账款周转天数是否越少越好 6.应收账款分析应与销售额、现金分析 联系起来 注意以下问题： 1.计算存货周转率时,使用“销售收入”还 是销售成本作为周转额,要看分析目的； 2.存货周转天数不是越低越好； 3.应注意应付账款、存货（销售额）之间 的关系； 4.应关注构成存货的产成品、自制半成 品、原材料、在产品和低值易耗品之间 的比例关系； (四）非流动资产周转率 非流动资产周转次数=销售收入÷非流动资产非流动资产周转天数= 365÷（销售收入÷非流动资产） =365÷非流动资产周转次数流动资产与收入比=非流动资产÷销售收入 本年非流动资产周转天数  =365÷(3000÷1300)=158.2(天)上年非流动资产周转天数  =3