山东财政金融学第八章.ppt

* 金融学院 第九章 货币供给 第一节 货币总量及其构成 货币总量：存量与流量 货币总量指标的设计 货币层次划分 金融创新对货币层次和总量的影响 金融学院 第九章 货币供给 国际货币基金组织的货币层次划分 通货currency = M0 货币money（相当于M1）= M0+私人部门的活期存款 准货币quasi money = 储蓄存款+定期存款+ 外币存款 M2= money+ quasi money 金融学院 第九章 货币供给 美国的货币层次划分 M1=通货+活期存款+旅行支票+其他支票存款 M2=M1+小额定期存款+储蓄存款和货币市场存款账户+货币市场互助基金份额（非机构所有）+隔日回购协议+隔日欧洲美元+合并调整* M3=M2+大额定期存款+货币市场互助基金份额（机构所有）+定期回购协议+定期欧洲美元+合并调整* L=M3+短期财政部证券+商业票据+储蓄债券+银行承兑票据 金融学院 第九章 货币供给 我国的货币层次划分 M0=流通中现金 M1=M0+活期存款 M2=M1+定期存款+储蓄存款+其他存款+证券公司客户保证金 金融学院 第九章 货币供给 第二节 存款货币的创造 原始存款与派生存款 存款准备金与存款准备金比率 存款货币的多倍扩张 金融学院 第九章 货币供给 原始存款与派生存款 原始存款是指银行客户以现金形式存入银行的直接存款，表现为银行的存款准备金。但是，现在信用货币制度下，准备金的来源变了，原始存款已不都是银行外形成的，而常常是由中央银行的操作（对商业银行提供的贷款、对政府和国外的净债权）形成的。 派生存款是由银行的贷款、贴现和投资等资产行为而引起的存款。 原始存款的发生只改变货币的存在形式，而不改变货币的总量。 派生存款的发生意味着货币总量的增加。 金融学院 第九章 货币供给 存款准备金与存款准备金比率 存款准备金是指商业银行以库存现金或在中央银行存款的形式持有的流动资产。 存款准备金比率是指存款准备金占所吸收存款总量的比例。 法定存款准备金比率由中央银行规定，是调控货币供给量的重要手段之一。 超额准备金比率由商业银行自主决定。 金融学院 第九章 货币供给 存款货币的创造机制 假设： 整个银行体系由一个中央银行和至少两个商业银行构成； 中央银行规定的法定存款准备金比率为10%； 商业银行只有活期存款，没有定期存款； 商业银行并不持有超额准备金； 银行的客户并不持有现金。 金融学院 第九章 货币供给 甲银行的资产负债表 存款 +10000 总额 +10000 准备金 +1000 贷款 +9000 总额 +10000 负债 资产 乙银行的资产负债表 存款 +9000 总额 +9000 准备金 +900 贷款 +8100 总额 +9000 负债 资产 丙银行的资产负债表 存款 +8100 总额 +8100 准备金 +810 贷款 +7290 总额 +8100 负债 资产 以此类推，······ 金融学院 第九章 货币供给 银行体系的存款总额为： 设： D为存款总额； R为存款准备金； rr为法定存款准备金比率，则 D = 10000 + 9000 + 8100 + ······ = 10000 + 10000 · （1-10%）+ 10000 · （1-10%）2 + ······ = 10000 · 1/ 10% = 100000 第九章 货币供给 存款乘数 设商业银行系统的初始准备金增加为ΔR，rr为法定存款准备率，则银行系统的存款增加额为： 称为简单存款乘数或派生倍数，等于法定存款准备率的倒数。 有超额准备金 有现金漏出 有支票存款的转化 改进的存款创造模型 金融学院 第九章 货币供给 存款货币的多倍收缩 存款货币多倍收缩的过程与多倍扩张的过程正好相反。 存款货币的多倍扩张由准备金增加引起。 存款货币的多倍收缩由准备金减少引起。 在前述假设下，多倍收缩的倍数等于多倍扩张的倍数。 金融学院 第九章 货币供给 第三节 货币供给机制 基础货币的概念 在存款货币的创造过程中，无论存款乘数怎么变化，都只是建立在原始存款这个量的基础上，而原始存款来源于中央银行的基础货币。 “基础货币”（base money），也称“高能货币”（high-powered money）或“货币基数”（monetary base）。可分别从其来源和运用来理解它的含义。从来源看，它是指