融资融券余额之解读.pptVIP

融資融券資格恢復：淨值低於票面 定期審查 每年營業年度終了後第五個月之第五個營業日，審核其最近期經會計師查核簽證並公告申報之年度財務報告及經會計師核閱並公告申報之第一季財務報告，且以其中每股淨值較高者為認定依據。 每半年營業年度終了後第三個月之第五個營業日，審核其最近期經會計師查核簽證並公告申報之半年度財務報告。 法令對前二目財務報告之申報期限另有規定者，於各該期限截止日後第五個營業日辦理審核。 融資融券資格恢復：淨值低於票面 不定期審查 發行人得檢具最近期經會計師查核簽證並公告申報之年度財務報告、半年度財務報告或經會計師核閱並公告申報之季財務報告，申請恢復融資融券交易，本公司即於基本市況報導（MIS） 揭示並於五日後審核之，經審核其每股淨值回復至票面以上，自公告日之次五營業日起恢復其融資融券交易。 追繳之因應方案 追繳 現 金 現金償還 補繳 全補166％ 部補120％以上 有價證券抵繳 了 結 自行了結 斷頭處分 新 增 融資買進 融券賣出 新增資買以提高維持率？ 新增三要件：龍頭績優、長期底部、低價 1000股×□ 1000股×20元×50％ 融資自備款：10000元 融資款：10000元；因1000股×20元買進×50％融資比率 當□收盤價為20元時，擔保維持率為200％ 當□收盤價為16元時，擔保維持率為160％ * 追繳程序 信用餘額A股B股 當日收盤，整戶低於120％，A股維持率108％，追繳通知 通知送達之日二個營業日內補足 0603 整戶維持率1.166％，次日不處分 2.120％與166％間次日暫不處分 3.120％以下，次日處分 0604 處分不足，通知投資人次日補足 0605 投資人不補足，次日處分 0606 授信機構得於債務清償範圍內，就信用帳戶餘額予以處分 0607 仍不足，限期清償並申報違約 0602 特性： 整戶處分 既存債務違 約申報 有條件處分權 0601 * 資券互抵 定義：係指投資人於當天就同種股票於分別融資買進與融券賣出，就同數量予以互抵，投資人即就互抵結果與授信機構計算盈虧之交付。 型態：先資後券、先券後資 成本：融券手續費 功能：避險、套利及增加交易量 * 歷年信用交易統計表 年 總成交值 信用交易比 資券互抵比 融資餘額 融券餘額 1998 297,619 45.64 15.68 4,298 74 1999 294,237 44.20 11.14 4,556 56 2000 307,672 40.93 10.74 1,955 49 2001 183,983 28.29 13.00 2,034 79 2002 219,202 34.35 12.37 2,202 148 2003 204,814 31.30 10.96 2,734 81 2004 241,769 28.95 9.61 2,625 139 2005 190,502 26.07 10.37 2,278 87 2006 241,950 24.23 10.26 2,735 95 2007 335,043 24.32 8.79 3,259 39 2008 266,622 20.61 9.82 1,201 63 單位：億元，萬張 * 融券賣出價格限制 87年9月4日因　主管機關為配合當時證券市場發展需要，函示：「委託人融券賣出之價格，不得低於前一營業日收盤價」 例外 一、標的證券 ＊指數股票型證券投資信託基金受益憑證（ETF） ＊ETF成分股（臺灣50指數 、臺灣中型100指數及臺灣 資訊科技指數 ），約150檔。 二、避險專戶 認售權證發行人（929） 股票選擇權造市者（939） 結構型商品發行人（864） 賣空含融券賣出與借券賣出 交易類別更改 假設投資人乙於10/01，以50元融資買進A股票20,000股後，10/08收盤價50元，於10/09以53元融資賣出A股票20,000股後，該股即跳空漲停53.5元鎖死，委買10,000張，請問針對該筆交易有何因應之道？ 假設投資人甲於09：30，以50元現股買進A股票10000股後，適有消息指出，中東油田爆炸，大盤反轉，請問投資人甲當日有何避險方法？ 〈昨日收盤價48元〉 交易類別更改 現股：0 融資代辦：1 融券代辦：2 融資自辦：3 融券自辦：4 借券賣出：5盤下限制 借券賣出：6盤下限制豁免 原則：盤上可改、資券同單、一單多類 * 融券套利 一、衍生性商品： 現買轉換公司債、存託憑證，券賣現股標的 當DR（存託憑證）與可轉換公司債與現股標的有一定價差存在時， 即現買DR（存託憑證）與可轉換公司債，同時融券賣出現股標的，