G私募股权投资基金地方创新立法与上海国际金融中心建设.pdfVIP

私募股权投资基金地方创新立法 与上海国际金融中心建设 ◆张文飞 (上海大学2007级民商法学硕士) 【摘要l发展私募股权投资基金意义重大，我国各主要金融中心私记备案管理试行办法》的通知和《天津市人民政府批转市发展改革 募股权投资基金地方创新立法亮点频频，但种种不足之处也较明 委等六部门拟定的天津市促进股权投资基金业发展办法的通知》， 显。借上海国际金融中心建设的历史机遇，应及时出台《上海私募深圳市也有《深圳经济特区创业投资条例》，两地也都对私募股权 股权投资基金条例》，对私募股权投资基金的募集设立、登记管理、基金的相关内容作出了详细规定。 投资运作、退出机制进行全方位规范，为上海私募股权投资基金发 2．地方创新立法亮点二是各地立法呈现出立法竞赛的发展态 展创建良好的法制环境。 【关键词】私募股权地方立法亮点与不足建议 术产业暂行规定[已失效]，一系列特区规章直接成就了深圳风险 投资业在国内领先地位。随后，2002年05月05I：1天津市促进创 私募股权投资基金，一般是指以私募方式募集资金并投资于 业投资业发展暂行规定天津市人民政府批转市科委等11个部门 非上市公司股权的基金。广义的私募股权投资基金包括创业投 拟定的《天滓市促进创业投资业发展暂行规定的通知》也迎头赶 资、兼并收购、成长基金、房地产、基础设施基金、上市后私募增发 上。紧接着，深圳市人民代表大会常务委员会制定r《深圳经济特 投资等。在我国，私募股权投资(PE)与风险投资(VC)、创业投 资、产业投资基本属于相同或类似的概念。随着伞球资本市场的 市财政局、北京市国家税务局、北京市地方税务局转发财政部、国 迅猛发展，作为金融市场的组成部分，私募股权投资基金的影响日 家税务总局也制定了《关于促进创业投资仓业发展有关税收政策 Private 益扩大。在澳大利亚，私募投资与风险投资协会(Australian 的通知》，这一竞争态势冈天津市发改委、市商务委、市政府金融办 Equity＆VentureAssociation，AVAL)在2007年5月通过对 Capital 等关于印发《天津股权投资基金和股权投资基金管理公司(企业) 美国、欧盟、英冈、法国的私募股权投资基金行业的有关数据所进 登记备案管理试行办法》的通知，沉寂了几年后，四地再度集体发 行的分析，发现私募股权投资基金对国民经济、资本市场和被投资 力：2008年11月1013北京市金融工作局、市财政局、市国家税务 企业都有着非常大的积极影响。 局等关于促进股权投资基金业发展意见部分内容调整的通知； 目前，我国从中央到地方正式法规中明文规定以国际金融中 心为奋斗目标的城市有北京、上海、天津、南京、深圳、大连等等。 设立外商投资股权投资管理企业试行办法》的通知；2009年06月 国际金融中心建设，不仅需要中央它法，也考验着地方立法者的智 03日上海市国家税务局、上海市地方税务局关于转发《国家税务 慧。关于私募股权投资基金立法也同样如此。本文通过分析上海、 总局关于实施创业投资企业所得税优惠问题的通知》及本市贯彻 北京、天津、深圳四地关于私募股权投资基金的地方立法中存在的 亮点与不足，以期为完善上海私募股权投资基金地方立法提供管 改革委等六部门拟定的天津市促进股权投资基金业发展办法的通 窥之见。 一、各金融中心关于私募股权投资基金地方创新立法的亮点 行政管理局、市发展和改革委员会关于印发《在京设立外商投资股 与不足 权投资基金管理企业暂行办法》的通知。 1．地方创新市法亮点之一是在目前有关金融立法权归中央的 3．地方创新立法亮点之三是同银行、保险、证券等金融法制重 立法体制之下。私募股权投资基金的地方立法的窄问较小，但四地 监管轻服务相反，私募股权投资地方立法出现了一种奇特的重服 有关私募股权投资基金的直法