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项目融资与评价 刘继才 副教授 西南交通大学经济管理学院 教学安排 项目融资运作与框架结构 项目融资的参与者 项目融资的运作程序 项目融资运作成功的基本条件 项目融资的框架结构 项目融资的参与者（1/2） 项目融资的参与者（2/2） 项目发起人 项目公司 贷款银行 承建商 供应商 项目产品购买者或使用者 保险公司 融资顾问 政府机构 贷款银行 安排行：最初与项目公司签署贷款协议并 承担全部或部分贷款 代理行：项目贷款日常事务管理 参与行：参与银团，按份额提供贷款 技术行：负责处理与项目贷款相关的技术 问题 保险行：专门处理项目融资中保险问题的 银行 项目产品购买者或使用者 两种形式 take or pay 无论提货与否均需付款 take and pay 提货与付款 项目融资的参与者基本合同关系 项目融资的运作程序 投资决策分析 项目可行性研究，投资决策 融资决策分析 融资方式、融资目标、融资顾问选择 融资结构分析 设计项目投资结构、融资结构和资金结构 融资谈判 选择银行、发出项目融资建议书、组织贷款银团、起草融资法律文件、融资谈判 项目融资的执行 签署融资文件、执行投资计划、控制与管理项目风险 项目融资运作成功的基本条件 认真完成项目的评价和风险分析工作 确保项目融资法律结构严谨无误 及早确定项目的主要资金来源 保证项目管理结构的合理性 建立相应的平衡制约机制，明确规定项目的决策程序，妥善处理项目投资(或参与)各方的利益冲突 保证项目的主要投资者投入足够的资源，并承担起项目的管理责任 组织一支有经验的尽职的项目管理队伍 充分利用各项目参与方对项目利益的追求和热情 项目融资的框架结构 项目权益投资结构 项目资产所有权结构，即投资者对项目资产权益的法律拥有形式 项目融资结构 融资方式及其组合，常用的融资方式包括：投资者直接融资、通过项目公司融资、利用“设施使用协议” 融资、生产贷款、杠杆租赁、BOT方式等 项目资金结构 股本资金、准股本资金(无担保贷款、可转换债券、贷款担保存款、备用信用证等)和债务资金的形式、比例及来源 项目的信用保证结构 THE END * * * * * * * * * * 讲次 内 容 学时 1 项目融资概述 2 2 项目融资运作与框架结构 3 3 项目融资模式 6 6 项目融资评价 4 7 项目融资的风险管理 4 8 项目融资担保 4 9 项目融资的法律体系 2 10 政府与项目融资 2 11 融资案例（沙角B）、实物期权 2 4 项目投资结构 6 5 项目资金结构 4 项目公司 政府 承建商 供应商 运营商 投资者 贷款银行 顾问 保险机构 融资顾问 项目发起人 （项目投资者） 政府机构 贷款银行 项目公司 保险公司 承建商 供应商 项目产品购买者 或使用者 服务层 风险分担层 核心层 贷款 担保 股本金 提供基础设施 保险合同 工程建设合同 产品销售/设施使用合同 供应合同 * * * * *