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华宝兴业多策略增长开放式证券投资基金 2006年第三季度报告 基金管理人：华宝兴业基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 一、重要提示 华宝兴业基金管理有限公司董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2006 年10 月25 日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏。 华宝兴业基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不 保证基金一定盈利。 本基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。 本报告期起始日期为2006 年7 月1 日，截止日期为2006 年9 月30 日。 本报告中有关财务资料未经审计。 二、基金产品概况 1、基金运作方式 华宝兴业多策略增长开放式证券投资基金为契约型开放式基金。存续期间为永久存续。 2、基金管理人、托管人及基金成立日期 华宝兴业多策略增长开放式证券投资基金管理人为华宝兴业基金管理有限公司，托管人为 中国建设银行股份有限公司，2004年4月30日募集结束并于2004年5月11日正式成立。 3、基金的名称、简称、交易代码、本报告期末基金份额总额列表如下： 基金名称 简称 交易代码 期末基金份额总额（份） 华宝兴业多策略增长 多策略增长 240005 919,504,100.83 开放式证券投资基金 4、基金投资目标、投资策略、业绩比较基准及风险收益特征 投资目标：通过各风格板块间资产配置以及各板块内精选个股，在控制风险的前提下为持 有人谋求最大回报。 投资策略：本基金看好中国经济的发展前景和证券市场存在的投资机会，注重资产在各风 格板块间的配置，同时在各风格板块内部精选个股。 在正常的市场情况下，本基金的股票投资比例范围为基金资产净值的50%－95%；债券为0% 1 －45%，现金或者到期日在一年内的政府债券比例在5%以上。 1）股票投资策略 A、风格板块轮动策略 根据数量化辅助模型和公司内部研究支持以及基金经理自身判断，决定股票资产在各风格 板块间的配置。当某一风格板块投资机会较大时，增加对该板块的持有比例；当某一板块投资 机会较小时，减少对该板块的持有比例。 B、风格板块的股票精选策略 针对各风格板块，有不同的板块内精选个股标准，定性指标与定量指标相结合，定性指标 主要考察上市公司的治理结构、管理水平、竞争优势及行业特点等因素。 a、大盘价值板块：采用股息率、市盈率、市净率、市销率、市现率五个指标。股息率较高 的股票得分较高，市盈率、市净率、市销率、市现率较低的股票得分也较高。 b、大盘成长板块：我们侧重于选取具有难以超越的竞争优势的个股。主要考虑公司是否具 有优越的管理团队，具有长期发展策略；具有垄断优势；公司所处行业基本面已经好转，且已 有融资计划的上市公司；所在行业中处于领先地位，或者占据绝对多数的市场份额；高收益增 长率，高利润率；专利产品多，低成本的生产和/或分销能力。 c、中小盘价值：我们侧重选取内在价值被市场低估的个股。具体的评价指标是股票被低于 其清算价值或其有形帐面价值出售；相对于其获益潜力或者重置成本来说，股票价格偏低；公 司进行资产重组，股票价格大大低于市场估值；公司具有至少 10-20％的增长率，财务状况良 好，市盈率低于市场平均水平。 d、中小盘成长：我们倾向于选择业绩可能大幅增长、股本扩张能力强的上市公司的个股。 主要考虑过往盈利持续增长或盈利增长潜力巨大；获取具有吸引力的净资产收益率（ROE）的能 力；低于基金经理对未来三年预期盈利增长率的P/E 指标；不断扩大的市场份额；良好的资产 负债情况；股东及管理团队实力雄厚；较强的新产品开发能力。 2）债券投资策略 A、本基金定位为股票基金；在政策允