_证券业从业人员资格考试指南-证券市场 .pdf

第一章 证券市场概述 一、本章大纲 第一节 证券与证券市场 一、证券 1.有价证券 2.有价证券的分类 3.有价证券的特征 二、证券市场 1.证券市场的定义 2.证券市场的特征 3.证券市场的分类 三、证券市场的产生与发展 1.证券市场的产生 2.证券市场的发展 3.证券市场发展趋势 第二节 证券市场参与者 一、证券市场主体 1.证券发行人 2.证券投资者 二、证券市场中介 三、自律性组织 四、证券监管机构 第三节 证券市场的地位与功能 一、证券市场的地位 1.金融市场体系 2.直接融资与间接融资 二、证券市场的基本功能 1.筹资 2.定价 3.配置 4.转制 二、内容提要 本章共有三节，分别是证券与证券市场、证券市场参与者、证券市场的 地位与功能。 第一节论述证券与证券市场的基本概念、分类、特征，以及证券市场产 生与发展的简史和趋势。本节是全书第一章的第一节，从基本概念入手并对 市场发展进程与趋势作一概要介绍，有助于读者对证券市场有一基本的印 象。 第一节从有价证券的基本概念开始，继而阐述了有价证券的7种分类及 各自的概念。有价证券按发行主体不同，可分为公司证券、金融证券、政府 证券和国际证券；按适销性不同，可分为适销证券和不适销证券；按上市与 否，可分为上市证券和非上市证券；按收益是否固定，可分为固定收入证券 和变动收入证券；按发行地域或国家不同，可分为国内证券和国际证券；按 发行方式不同，可分为公募证券和私募证券；按性质不同，可分为股票、债 券和其他证券。有价证券具有产权性、期限性、收益性、流动性和风险性的 特征。证券市场是有价证券发行和买卖的市场，证券市场与商品市场和借贷 市场相比较有其自身的明显特征。证券市场可以按不同的标准进行分类。证 券市场按职能不同，可分为发行市场和流通市场；按证券性质不同，可分为 股票市场和债券市场；按交易组织形式不同，可分为交易所市场和柜台交易 市场。 证券市场的产生与社会化大生产和商品经济的发展紧密相连，特别是与 股份公司和信用制度的发展密切相关。证券市场获得快速发展的时期是 20 世纪初至20年代。在经历了 20年代末30年代初的经济危机和两次大战以 后，70年代后期起证券市场又出现了高度繁荣的局面，呈现出金融证券化、 证券投资者法人化、证券交易多样化、证券市场自由化、证券市场国际化和 证券市场电脑化的全新特征。证券市场今后的发展将呈现出金融创新进一步 深化、发展中国家和地区的证券市场国际化将有较大发展的新趋势。 第二节主要阐述证券市场的参与者。证券市场主体包括证券发行者和投 资者。发行者为政府及其机构、金融机构、公司和企业。投资者按大类分主 要有机构投资者和个人投资者。机构投资者主要有政府部门、企事业单位、 金融机构和公益基金等。证券市场中介包括证券经营机构和证券服务机构。 证券经营机构是指证券承销商、证券经纪商和证券自营商。证券服务机构主 要指证券登记结算公司、证券投资咨询公司、信用评级机构、会计师事务所、 资产评估机构、律师事务所、证券信息公司等。自律性组织包括证券行业协 会和证券交易所。证券监管机构可分为政府监管机构和自律性监管机构。政 府监管机构按设置的不同有独立机构管理和政府机构兼管两类。我国现行的 政府监管机构由中国证券监督管理委员会及其下属的地区性证券期货监管部 门。 第三节主要阐述证券市场的地位与功能。按照整个金融市场体系的划 分，证券市场归类于资本市场，是金融市场的重要组成部分。同时，证券市 场与货币市场关系密切，证券市场上的资金往往是短期资金。按融资方式划 分，长期金融市场分为间接融资市场和直接融资市场，证券市场属直接融资 市场，它能降低筹资成本，为企业和政府筹得稳定的资金供给，在金融市场 中居于重要地位。证券市场的基本经济功能有：筹资，证券资产定价，资源 配置，为国有企业转制服务等。 本章的重点是理解证券与证券市场的各种基本概念、特征和分类，证券 市场的参与者以及各自的作用，证券市场的