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一个创业故事…… 黄总的番茄酱产业 案例－现金收支 公司于2002年元月8号开业 三个合伙人共投入注册资金20万元。 花了8万元购买加工机器。 从农户家收购番茄3万公斤，花了6万元 支付工人工资1万元 租房、水电支出1万元。 加工好的番茄酱共2万公斤，以每公斤5元出口，销售收入10万元 纳税0.5万元。 机器当年折旧0.8万元 案例：经营活动现金流量（1） 哪些是经营活动： 从农户家收购番茄3万公斤，花了6万元（购买商品） 支付工人工资1万元（工资） 租房、水电支出1万元。（经营租赁、其他与经营活动相关支出） 加工好的番茄酱共2万公斤，以每公斤5元出口，销售收入10万元（销售收入） 纳税0.5万元。（税金） 经营活动现金净流入＝10 经营活动现金净流出＝6+1+1+0.5＝8.5 经营活动现金净流量＝10-8.5＝1.5 案例－投资活动现金流量（2） 哪些是投资活动 花了8万元购买加工机器。（购建固定资产） 权益性投资（无） 债权性投资（无） 投资活动现金流入：0 －投资活动现金流出：8 现金净流量：-8 案例：筹资活动现金流量（3） 哪些是筹资活动： 吸收权益性投资：注册资金20万 发行债券：0 借款：0 筹资活动现金流入：20 －筹资活动现金流出：0 筹资活动现金净流量：20 案例：现金VS利润 现金净流量与净利润的差别 现金净流量：13.5 净利润：0.7 差异： 筹资20万元，增加现金流量，但不增加利润 固定资产投资8万元为现金支出，但不影响净利润。 折旧0.8万元减少净利润，但不影响现金流量 经营活动净流量：1.5。 与净利润差异：0.8。 折旧0.8万元减少净利润但不减少净流量。 净利润+折旧＝经营活动净流量 案例：更复杂的活动 2003年，黄总计划产量翻番，销售番茄酱6万公斤，具体财务指标如下： 收购番茄9万公斤，收购价18万元 销售番茄酱6万斤，预计收入30万元 工人工资3万元、各项费用2万元 购建厂房5万元。变卖旧机器得7万元，购买新机器10万元。 新机器折旧1万元。 自有现金：13.5+7＝20.5 年度现金预计支出：18+3+2+5+10＝38 现金预计周转缺口：17.5 贷款申请 兴发公司申请贷款15万元，期限1年，利率10%。 2003年预计利润： 经营收入：30万元 营业外支出7.2 － 7 ＝0.2 经营支出：18+3＝21 管理费用：2+1（折旧）＝3 财务费用：1.5（付息） 税前利润：30-0.2-21-3-1.5＝4.3万元 可以贷款吗：注意应收账款！ 2003年，银行决定贷款10万元，以机器厂房抵押。实际销售番茄酱6万公斤，50%收到现金，其他50%为应收账款。 真实的现金流量情况 经营活动现金流入：30X50%=15 经营活动现金流出：23 投资活动现金流入：7 投资活动现金流出：15 筹资活动现金流入：10 筹资活动现金流出：11 净现金流量：　　　-8-8-1＝-17 有钱还款吗？！ 还款来源：你喜欢哪一类？ 第一还款来源：经营现金净流量（现金） 第二还款来源：变卖抵押物 第二还款来源：拆东墙补西墙 现金流量 企业现金流量净额＝经营活动的现金流量净额＋投资活动的现金流量净额＋筹资活动的现金流量净额 企业现金流量净额＝期末现金余额－期初现金余额 现金流量计算就是将权责发生制下的收支转换成收付实现制下的收支 从资产负债表、损益表直接计算经营现金流量 经营活动现金流量的计算 销售商品、提供劳务收到的现金＝主营业务收入净额－△应收账款－△应收票据－△其它应收账款＋△预收账款 购买商品、接受劳务支付的现金＝主营业务成本＋△存货－△应付账款－△应付票据－△其它应付账款＋△预付账款 从净利润间接计算经营活动现金流量 １、将净利润调节为经营活动现金流量 　　净利润 　　加：1、少数股东损益 　　　　2、计提的资产减值准备 　　　　3、固定资产折旧 　　　　4、无形资产摊销 　　　　5、长期待摊费用摊销 　　　　6、待摊费用的减少（减：增加） 　　　　7、预提费用的增加（减：减少） 　　　　8、处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：收益） 　　　　9、固定资产报废损失 　　　　10、财务费用 　　　　11、投资损失（减：收益） 　　　　12、递延税款贷项（减：借项） 　　　　13、存货的减少（减：增加） 　　　　14、经营性应收项目的减少（减：增加） 　　　　15、经营性应付项目的增加（减减少） 　　　　16、其他 　　经营活动产生现金流量净额 投资活动现金流量的计算（简易） 投资活动产生现金流量净额＝（-△固定资产原值-△材料物资-△在建工程）+（-△短期投资-△长期投资+投资收益） 筹资