东风汽车股份有限公司现金流量表分析.ppt

东风汽车股份有限公司 股票代码：600006 公司简介： 风汽车股份有限公司（股票代码：600006，股票简称：东风汽车）是由东风汽车公司于1998年独家发起，将其下属轻型车厂、柴油发动机厂、铸造三厂为主体的与轻型商用车和柴油发动机有关的资产和业务进行重组，采取社会募集方式设立的股份有限公司，1999年7月27日在上海证券交易所挂牌上市。 现金流量表水平分析 　（一）、经营活动产生的现金流量分析 该公司2011年销售商品、提供劳务收到的现金比2010年减少了791900000元，降低幅度为4.08%，主要原因是金融危机和汽车行业竞争激烈的原因所致。 受全球金融危机和国内外宏观经济影响，2009年度本集团煤炭销售平均价格同比下降。2009年本集团总计销量38,017千吨，销售收入20,116,901千元，而2008年总计销量37,562千吨，但销售收入为24,937,884千元。 　（二）、投资活动产生的现金流量分析 　（三）、筹资活动产生的现金流量分析 现金流量表结构分析 （一）、现金流入结构分析 （二）、现金流出结构分析 三、结论 Thanks 4、现金流量表与损益表比较分析 （1）、经营活动现金净流量与净利润之比 经营活动现金净流量 净利润 两者之比 -616994000 556970000 -1.11 经营活动现金净流量与净利润之比为-1.11，说明企业每实现1元的帐面利润中，缺少1.11元现金支撑，该比率越高，利润质量越高。但是东风汽车的该比值为负，净利润的质量堪忧。 （2）、销售商品、提供劳务收到的现金与主营业务收入比较 销售商品、提供劳务收到的现金 主营业务收入 两者之比 18,619,900,000 13,974,300,000 1.33 销售商品、提供劳务收到的现金与主营业务收入之比为1.33，收现数所占比重较大，说明公司收回部分上期的应收账款，销售收入实现后所增加的资产转换现金速度较快、质量较高。 5、现金流量表与资产负债表比较分析 （1）、偿债能力分析 经营活动现金净流量 流动负债 两者之比 -616994000 11,503,900,000 -0.05 经营活动现金净流量与流动负债之比为-0.05，说明该企业经营活动获得现金偿还短期债务的能力还是比较弱的，且该比率越大，偿债能力越强，但并非越大越好，因为现金收益较差。 （2）、盈利能力分析 经营活动现金净流量 净资产 两者之比 -616994000 7,519,530,000 -0.08 经营活动现金净流量与净资产之比为-0.08。这一比率反映投资者每投入1元能创造-0.08元现金，该比率越高，创现能力越强。 东风汽车2011年度，净利润增加了556970000元，但是由于经营活动现金净流量为负值，所以2011年该公司的净利润主要是通过投资活动支撑的，因此净利润的质量不高。 另外，公司2011年度加大了债权融资的幅度，说明公司在资本市场上融资不顺利。 * 现金流量表水平分析 1 现金流量表结构分析 2 总结 3 报告期 2011 2010 增减额 变动率 一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 18,619,900,000 19,411,800,000 -791900000 -4.08% 收到的税费返还 148,561,000 135,959,0009.27% 收到的其他与经营活动有关的现金 499,394,000 395,555,000 103839000 26.25% 经营活动现金流入小计 19,267,900,000 19,943,300,000 -675400000 -3.39% 购买商品、接受劳务支付的现金 16,368,600,000 16,792,500,000 -423900000 -2.52% 支付给职工以及为职工支付的现金 1,098,250,000 860,667,000 237583000 27.60% 支付的各项税费 983,839,000 735,911,000 247928000 33.69% 支付的其他与经营活动有关的现金 1,434,150,000 1,194,400,000 239750000 20.07% 经营活动现金流出小计 19,884,900,000 19,583,400,000 301500000 1.54% 经营活动产生的现金流量净额 -616,994,000 359,883,000 -976877000 -271.44% 东风公司2011年经营活动产生的现金流量净额为-616,994,000元，较上年度降低了976877000元，降低率为271.44%。主要是经营活动现金流出增长了1.54个百分点，这有两方面的原因：一方面支付给职