中小企业投融资实务模块四.pptVIP

  1. 1、本文档共29页,可阅读全部内容。
  2. 2、原创力文档(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
  3. 3、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载
  4. 4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
  5. 5、该文档为VIP文档,如果想要下载,成为VIP会员后,下载免费。
  6. 6、成为VIP后,下载本文档将扣除1次下载权益。下载后,不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们
  7. 7、成为VIP后,您将拥有八大权益,权益包括:VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
  8. 8、VIP文档为合作方或网友上传,每下载1次, 网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等,对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档
查看更多
中小企业投融资实务模块四.ppt

模 块 四 吸收直接投资 K401-402企业融资前的准备 K403 投资项目评估 应知: 了解企业获得直接投资的一般程序; 熟悉企业筹资前的准备工作; 理解并掌握投资项目评估的重点 应会: 会设计企业的筹资方案。 实训项目: 设计企业筹资方案 K301-302企业筹资前的准备 任务一:了解企业引进风险投资的一般程序 任务二:熟悉企业筹资前的准备工作 一、企业各阶段筹资的特点 (一)企业生命周期 种子期——成长期——成熟期——衰退期 2、成长期——风险投资介入的主要阶段 (1)特点: 技术和产品相对比较成熟,正向产业化方向发展, 资金需要量相对较大, 投资风险相对比较小 (2)资金用途: 主要用于购买大批量生产所需机器设备、完成大规模生产的工艺、购买原材料等配件 (3)资金来源 留存收益 银行借款 其他企业的直接投资(如风险投资等) 二、企业引进风险投资的一般程序 (一)企业引进投资前,要明确: 1企业融资的目的 2企业是否具备吸引投资的条件 3企业吸引投资的优势在哪 4引进什么样的投资者 (二)企业引进风险投资的一般程序如下图: 1、对公司进行整合 (一)概念 指将企业现有资源重新进行有效的配置,以提高企业生产效率,提高企业整体的生产力和竞争力。 (二)核心: 研究和解决企业存在的问题,明确企业未来发展目标和实现这一目标的计划和措施。 (三)整合目标: 产权清晰(规范股权结构) 结构合理(完善法人治理结构 或组织结构) 管理科学(完善管理层和管理分工,整合产品和业务) (四)整合内容 1、进一步规划企业发展战略 2、完善股权结构 (1)确定合理的股东人数或股份比例 (2)设计合理的股权结构 通常做法: 发起人持大部分股份 核心技术人员和管理人员持部分股份 预留一小部分父亲作为员工激励 尽量避免一个股东处在绝对控股地位 3、完善组织结构 4、整合资源要素 指在创新精神的指引下,将企业有形和无形要素整合起来,最大限度、最大效率地为技术创新服务。 2 、准备相关文件 (1)商业计划书 ———投资者评估公司的主要依据,是描述公司过去业绩和展望未来发展蓝图的书面报告。 一份好的商业计划书必须能充分展示公司未来发展的巨大潜力,用数据说明,用事实说话,内容充实,有理有据 (2)公司营业执照、税务登记证、组织机构代码证 3、选择风险投资公司 种子期和成长期的企业不仅需要资金,更需要管理、技术、市场等方面的支持。 不同的投资者或公司优势不同: (1)侧重行业发展的: 可提供资金、技术、市场和管理等方面的资源 (2)综合类的风险投资公司 在企业上市融资和开拓国际市场方面有资源优势 注:一般来说实力越强、规模越大、资源越丰富对公司越有利。 投资者的选择一般不要超过5家 4、沟通与洽谈 (1)拟投资者在收到公司相关文件后,初步研究认为有一定价值的会成立项目小组。 (2)拟投资者约谈融资企业负责人,了解相关信息 (3)拟投资者形成初步书面分析报告 5、考察与专家评审 (1)拟投资者实地考察, 了解公司现状,包括公司人员、技术、产品、市场、厂房等 (2)形成详细分析报告 (3)专家从技术、市场、财务等方面深入论证和评审,确定项目的投资可行性和投资风险。 6、谈判和签署协议 (1)双方就投资额度与所获得的股份、投资方式、法人治理结构、退出方式等方面沟通和谈判 A:筹资额尽可能在投资额度内,必要时结合资金用途适度调整。 B:出让的股份 以企业价值为基础进行股权分配 (2)签署投资协议 (3)付款和股权转让 K303 投资项目评估 任务三:理解并掌握投资项目评估的重点 一、投资环境 二、企业现状 三、管理能力 四、技术 五、产品 六、市场 七、预期投资回报 八、变现能力 一、风险投资项目评估的特殊性 (一)既评估具体项目也评估被投资企业 项目成败与否在很大程度上去攫取被投资企业的经营理念、管理水平、发展潜力和竞争力。 (二)注重项目的成长性 投资者看重潜在的高收益所以愿意承担其蕴涵的高风险,因此评估师特别注重项目的成长性,而不是企业以往的业绩和现时的规模。 (三)以技术评估为基础 核心技术是企业必不可少的竞争优势,应侧重评估核心

文档评论(0)

000 + 关注
实名认证
文档贡献者

该用户很懒,什么也没介绍

1亿VIP精品文档

相关文档