资产证券化案例分析.ppt 33页

* 企业资产证券化----浦东建设项目交易结构 * 企业资产证券化 第五类：商业物业的租赁，但没有或很少有合同的酒店和高档公寓除外。 例：红星美凯龙 * 同志们，2010年是公司五年战略规划的开局之年，此次会议是公司在这一关键阶段召开的重要会议。大会目的是全面总结2009年度的工作；研究分析面临的机遇与挑战，明确发展的目标和方向；确定2010年的经营目标，部署2010年的重点工作，确保公司健康、稳定、快速地发展。 * * 2009年中国经济在金融危机中经受了巨大的考验，率先实现经济复苏；资本市场快速回暖，创业板成功推出。在上海市委、市政府和董事会的正确领导下，公司经营班子带领全体员工，坚定信心，冷静应对，合规经营，积极进取，取得了良好成绩：成功收购香港大福证券，国际化战略初见成效，制订了五年发展规划；设立了10家分公司，服务部规范为营业部工作基本完成，网点布局进一步优化；成功获得证券经纪人业务资格、社保基金国有股权托管资格及转持股份股权管理人资格；投行股权融资项目承销家数排名列市场第四位，创业板业务开局良好；各子公司经营步入良性轨道；合规内控严格有序，连续第二年获得证监会分类监管AA评级。 * 2009年中国经济在金融危机中经受了巨大的考验，率先实现经济复苏；资本市场快速回暖，创业板成功推出。在上海市委、市政府和董事会的正确领导下，公司经营班子带领全体员工，坚定信心，冷静应对，合规经营，积极进取，取得了良好成绩：成功收购香港大福证券，国际化战略初见成效，制订了五年发展规划；设立了10家分公司，服务部规范为营业部工作基本完成，网点布局进一步优化；成功获得证券经纪人业务资格、社保基金国有股权托管资格及转持股份股权管理人资格；投行股权融资项目承销家数排名列市场第四位，创业板业务开局良好；各子公司经营步入良性轨道；合规内控严格有序，连续第二年获得证监会分类监管AA评级。 * 2009年中国经济在金融危机中经受了巨大的考验，率先实现经济复苏；资本市场快速回暖，创业板成功推出。在上海市委、市政府和董事会的正确领导下，公司经营班子带领全体员工，坚定信心，冷静应对，合规经营，积极进取，取得了良好成绩：成功收购香港大福证券，国际化战略初见成效，制订了五年发展规划；设立了10家分公司，服务部规范为营业部工作基本完成，网点布局进一步优化；成功获得证券经纪人业务资格、社保基金国有股权托管资格及转持股份股权管理人资格；投行股权融资项目承销家数排名列市场第四位，创业板业务开局良好；各子公司经营步入良性轨道；合规内控严格有序，连续第二年获得证监会分类监管AA评级。 * 2009年中国经济在金融危机中经受了巨大的考验，率先实现经济复苏；资本市场快速回暖，创业板成功推出。在上海市委、市政府和董事会的正确领导下，公司经营班子带领全体员工，坚定信心，冷静应对，合规经营，积极进取，取得了良好成绩：成功收购香港大福证券，国际化战略初见成效，制订了五年发展规划；设立了10家分公司，服务部规范为营业部工作基本完成，网点布局进一步优化；成功获得证券经纪人业务资格、社保基金国有股权托管资格及转持股份股权管理人资格；投行股权融资项目承销家数排名列市场第四位，创业板业务开局良好；各子公司经营步入良性轨道；合规内控严格有序，连续第二年获得证监会分类监管AA评级。 * 2009年中国经济在金融危机中经受了巨大的考验，率先实现经济复苏；资本市场快速回暖，创业板成功推出。在上海市委、市政府和董事会的正确领导下，公司经营班子带领全体员工，坚定信心，冷静应对，合规经营，积极进取，取得了良好成绩：成功收购香港大福证券，国际化战略初见成效，制订了五年发展规划；设立了10家分公司，服务部规范为营业部工作基本完成，网点布局进一步优化；成功获得证券经纪人业务资格、社保基金国有股权托管资格及转持股份股权管理人资格；投行股权融资项目承销家数排名列市场第四位，创业板业务开局良好；各子公司经营步入良性轨道；合规内控严格有序，连续第二年获得证监会分类监管AA评级。 中国资产证券化案例分析 目录 * 成熟的资产证券化体系 中国的资产证券化概况 离岸案例分析 国内案例分析 资产证券化制度比较 第一部分：引言 第一部分：成熟的资产证券化体系 * * 成熟的资产证券化市场体系----美国 2008 年始于次级贷款证券化的金融危机沉重打击了高速发展的资产证券化市场，MBS 规模扩张趋缓乃至停滞，ABS 市场余额出现大幅下滑。截至2007 年末，MBS 和ABS 余额11 万亿美元，约占美国债券市场总额的34%, 为资本市场的第一大产品。 但到2011 年底，这一比例下降到28%；同期美国政府债券份额从25%上升到37%，跃升为第一大债券品种。 金融危机前后美国债券市场产品分类构成 第一部分：引言 第二部分：我国的资产证

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