上证综指概率密度分布与自相关特性分析.pdf

摘 要 上证综指的概率密度分布和自相关特性的分析 摘 要 尽管近 10 年来物理学家对于西方发达国家的股市数据做了大 量系统分析和研究, 并发现了一系列重要的共性结果, 但对于中国 股票市场这样一个新的，还很不成熟的市场，同样的统计研究相对 较少。本文对上海股市的统计性质作了类似研究, 分析了从 2000 年到2006 年上证指数的对数增量在不同时间间隔情况下的概率分 布密度和自相关函数, 并将其与国外成熟市场的统计分析结果作 比较。 要了解股价变化的统计性质, 通常首先要分析它的渐近概率 密度分布。研究发现, 国外成熟市场的共同特点是股价变化概率分 布接近原点部分与列维稳定分布吻合的很好, 但具有有限方差。本 文分析了上证指数对数增量在不同时间间隔情况下的概率分布密 度，在时间间隔从τ 1min 到τ 200 min 的范围内，对数增量的分布 可以很好的用列维分布来描述，分布的指数为α 1.55 ，这一结果除 分布指数定量上的差别外，和国际成熟股市