出口导向企业的信用困境及其消解机制——基于信用保险视角.pdf

外贸业务探讨 doi:10.3969/j.issn.1003-5559.2013.03.015 ———基于信用保险视角 ■ 刘 铭 中国出口信用保险公司江苏分公司 朱 捷 南京化工职业技术学院 2008 金融危机以来，我国 机制以及在此基础上建立起来的 高，拓展新市场的难度和风险程度 出口导向型企业普遍遭受了严重 现代公司治理行为，无不以信用 不断上升，出口企业的传统贸易信 冲击，市场萎缩是外部主因，但内 作为基础。 用思路已经难以为继，亟待转变市 部经营管理尤其是应对内外部“信 从上述角度出发，出口导向型 场拓展和贸易信用建构模式。 用”问题不力，进而导致陷入“信 企业经营管理中的绝大部分内容 2. 银行间接融资信用难以获 用困境”，则是企业自身主要问题 都与信用息息相关，而与内销型 得。 着经济形势持续低位运行， 所在。本文尝试对出口导向型企 企业不同的是，其在一定程度上面 国内银行银根不断紧缩，在信息不 业面临的“信用困境”作出 面剖 临的信用种类更繁杂（如出口目的 对称背景下，因逆向选择和道 析，并在此基础上提出信用保险 国的政府信用等），加之企业自身 险等原因导致的信用紧缩问题有 消解“信用困境”的相关机制，希 经营管理水平不足，使得其极易 所突出，出口导向型企业尤其是 望能够为提升企业利用信用保险 陷入“信用困境”，具体可分为内 资本投入大、技术水平高的高新 做好经营管理提供一些新的思路。 部“信用困境”和外部“信用困境” 技术出口企业，无法及时得到资 两个部分： 金投入生产运营，进而导致生产 一、广义的信用范 及出 （一）外部信用困境 萎缩、经营能力下降，国际竞争水 口导向型企业信用困境 1.贸易信用难以建立。出口导 平受到严重影响。 向型企业的销售行为存在着明显 3. 资本市场直接融资信用萎 “信用”作为内涵极为丰富的 的“路径依赖”现象，在同等贸易 缩明显。除间接融资渠道外，本应 专有名词之一，其范畴涵盖了伦 条件下，其对大客户、老客户的贸 作为企业重要资金来源的资本市 理学、法学、社会学、经济学等多 易授信倾向往往更强（见图1）。但 场近年来持续低迷，加之出口导向 个领域。从经济学角度而言，信用 近 来，金融危机的冲击使得世界 型企业自身实力有限、经营状况不 指“把对某物（如一笔钱）的财产 上不再存在绝对安 的客户，无数 佳、信息不透明、应收账款周转不 权给以让渡，以交换在将来的某 市场巨无霸和行业 头企业纷纷 力等原因，企业通过发行股票或债 一时刻对另外的物品 （如另一部 经营困难，出现拖欠或拒收等违 券进行直接融资的通道往往 堵 分钱）的所有权”，因而任何存在 约现象，而市场萎缩使得海外客 死，融资渠道 迫进一步收窄。 “时滞”的财产权 （或所有权）交 户对于支付方式的要求不断提 4. 主权风险不断带来巨大危 换，包括企业经营中产生的贸易 信用、银行借贷、资本市场直接融 资等都应视为信用范畴。从伦理 学角度而言，信用实际上指“信守 诺言”的一种道 品质，代表了参 与社会和经济活动的当事人之间 所建立起来的、以诚实守信为道 基础的“践约”行为，企业经营 管理中存在的委托代理关系、授权 图1 出口导向型企业贸易授信倾向示意图 PRACTICE IN F REIGN ECONOMIC RELATION SAND TRADE 外贸业务探讨 机。近 来，世界政治局势动荡不 景下，出口导向型企业面对波诡云