第十七章 风险原理.pptVIP

。 第一种方案 第二种方案 第三种方案 第四种方案 第五种方案 第六种方案 效用及效用理论 效用：可以解释为人们由于拥有或使用某物而产生的心理上的满意或满足程度。 效用理论（Utility Theory）是融经济学上的效用观念和心理学上的主观概率而形成的一种定性分析理论。最早的效用理论起源于19世纪英国经济学家边沁的思想，他认为一切决策的最终目的在于追求最大的正效用而避免负效用。后来人们丰富和发展了这一思想，并将日益成熟的效用理论引入风险情况下的行为方案的选择。由此，效用理论便逐步应用于风险管理决策领域。 二、效用函数及其求法 反映效用度与金额之间对应关系的函数为效用函数。 从人们对损失的态度来看，从理论上可以分成三种类型： 漠视风险者 趋险型决策者 避险型决策者 常用的确定某人的效用曲线或效用函数的方法有：调查问卷法、个性测试法、赌博实验法等。 效用曲线 例8.3 某人现有财产3万元，他现在面临两个选择：方案A使他有20%的可能再获得5万元，有80%的可能收益为零；方案B使他有30%的机会获得1万元，20%的可能赢取2万元，有一半的机会一无所获。 用期望值分析法进行决策的结果为？ 例8.3 此人对拥有不同财富的效用度的情况为： 例8.3（效用期望值决策法） 方案A 50000　　　40 20% 0 0 80% 方案B 10000 20 30% 20000 30 20% 0 0 50% 例8.4 假设某人按其现有的财富分析，他对失去10万元的效用度损失为100，失去2000元时的效用度损失为0.8。再假设此人在一年内因车祸造成他人损失而赔偿10万元的概率是0.01，为转移此风险需要的保费是2000元。 方案一：购买保险，付出2000元保费。 方案二：自己承担风险。 例8.4 方案一 发生事故与不发生事故的损失金额皆为保费200元，其效用损失为0.8。 方案二 发生事故：损失金额为1万元，效用损失为100，概率为0.01 不发生事故：损失金额为0元，效用损失为0，概率为0.99 则方案二的效用期望值为100＊0.01＋0＊0.99＝1 方案一的效用损失小于方案二，所以选择投保。 例8.5 某幢建筑物面临火灾风险，有关损失的资料如下 例8.5 课堂思考题 引言 第一节 巨灾风险的特点与趋势 第二节 巨灾风险保险与再保险 第三节 日本的地震风险保险制度 1、家庭财产地震保险的程序 2、家庭财产地震保险的承保限额 限定为财产保险的保险金额的30%-50% 3、家庭财产地震保险的责任范围与赔偿 地震所造成的保险财产的直接损失、埋没损失、火灾和冲毁所造成的损失 4、家庭财产地震保险的保险费率 依据：区域和建筑物类型 5、地震风险的准备金的提取 100 100000 90 80000 80 50000 70 40000 50 30000 效用度 拥有财富（元） 0.75 0.20 0.04 0.007 0.002 0.001 0 1000 10000 50000 100000 200000 概率 损失额（元） 2000 4000 6000 8000 50000 100000 150000 200000 间接损失（元） 火灾直接损失（元） 不同方案的获得情况 某幢建筑面临着火灾危险，为简便起见，只考虑两种后果，不发生损失或全损，发生损失的概率为２％，若发生火灾，直接损失为２０００００元，间接损失　为１００００元。现有三种风险管理方案，利用期望损失准则对方案进行选择： 方案1、自留风险不采取安全措施；2、自留风险采取安全措施，措施成本10000，可减少１％火灾发生概率；3、投保，保费４０００元 考虑忧虑成本 期望损失原则 期望收益原则 风险管理措施 风险决策概述 期望损益决策模型 第十八章 巨灾风险管理 巨灾风险的特点与趋势 巨灾风险保险与再保险 美国的水灾风险管理制度 日本地震风险保险制度 其他可能的解决途径 本章章节 重点和难点 重点： 理解巨灾风险的含义及特点，了解应对巨大风险的一些措施。 难点： 巨灾风险保险与再保险 授课节数：0.5节 2004.12.26，东南亚地震引发海啸，夺取上万人生命； 2005.08.29，卡特里娜飓风新奥尔良整个城市被水淹没； 2005.10.08， 南亚次大陆发生7.6级地震，印度和巴基斯坦两国约2万人丧生 2006.07.17，印度洋海域发生强烈地震并引发海啸 2008.05.12, 中国汶川发生8.0级地震 2011.03.1