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市场完备性的一个充分必要条件.pdf
年 月 重庆大学学报 （自然科学版）
2002 5 VOI.25 NO.5
第 卷第 期 （ ）
25 5 JOurnaI Of ChOngging University NaturaI Science EcitiOn May.2002
文章编号： （ ）
1000-582X 2002 05-0136-04
市场完备性的一个充分必要条件
傅 强，蒲 兴 成
（重庆大学 工商管理学院，重庆 400044）
摘 要：在非均衡市场套利机会存在性研究的基础上，定义了市场的可及性和完备性，再根据定义
讨论市场的完备性，利用线性空间的相关知识得到判别市场完备性的一个充要条件。该条件认为，在 m
（ ）
m - 1 m X I
的情况下，只要存在一个 适应的矩阵价值过程 （，） ，满足秩 （，） ，
I F t R t = m a . a .
t
（，），则市场｛（）｝就是完备的。在同样的假设条件下，利用该定理得到了在 时判别市场完备
t X t m = I
性的一个更为简洁的结果，以及在市场完备性的条件下求取 （，）的唯一表达式。
U t
关键词：可及性；完备性；期权
中图分类号： 文献标识码：
F27.91 A
足：
1 两个定义
1 T 2（，） （）
［］ A [ exp( U t cS ) ] 1
1 2
定义 市场 ｛（）｝ 中的期权 （ ）称 0
1 X t ［，］ F
t 0 T
（ ）
为可及的，如果存在一个可容投资组合 （）和一个实 在 F Tm 上定义：测度 O = OU ，
t
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