频提法定存款准备金率对商业银行流动性和资产结构的影响.pdfVIP

频提法定存款准备金率 对商业银行流动性及资产结构的影响 口张迎春 摘要：在我国近年经济过热背景下，中央银行频繁使用了提高法定存 款准备金率的紧缩货币政策工具。法定存款准备金率提高，商业银行可用 资金比例则降低，从而引起流动性压力加大，这就需要通过改变其资产结 构，增加流动性资产占比来储备流动性，而资产结构改变又会致使其收入 结构改变，手续费及佣金收入占比明显提高。 关键词：法定存款准备金率存款准备金商业银行资产结构 02年我国经济领域出现局部 贷收支的手段集中资金，使中央银行能 备金制度作为主要货币政策工具，且因 过热的迹象①，其后过热现 够掌握相当数量的信贷资金来源以便扩 近年经济过热㈢而频繁提高法定存款准备 20 象更为明显，为了防范局部 大再贷款规模和进行信贷结构调整，从 金率(见表1)。从2003年9月开始拉开 过热转变为全面过热，我 而为经济结构调整以及大型建设项日融 提高法定存款准备金率的序幕，至2008 国调整了先前的财政货币政策思路，实 资，为此还确定了较高的法定存款准备 年6月，已经提高2i次，累积提高幅度 施r从稳健到适度从紧再到从紧的货币 金率。随着我国社会主义市场经济体制 11．5个百分点，其水平目Ij{『已达17．5％， 政策。其中，最引入注目的是中央银行 和商业银行体系的建立和不断完善，以 创历史新高(1984年除外)。 采取了上调法定存款准备金率的紧缩政 及信贷资金管理体制的改革，存款准备 策工具，调整频率之高累积调幅之大， 金制度也进行了多次改革，市场化成分 二、商业银行流动性管理与其资 在中外货币政策史上都属罕见。提高法 U渐增多，我国的存款准备金制度逐步 产结构调整 定存款准备会率，商业银行可用资金比 成为了间接调控的货币政策丁具之～。 率减少，其流动性供给无疑受到直接影 之后，我国中央银行一直把法定存款准 商业银行的安全性、流动性和盈利 响，这往往需要通过调整资产结构来满 表1 近年我13]法定存款准备金率调整情况 足流动性需求。本文以中国建设银行罾为 21 OH{r6户J25IJ 17％ 17．5％ ()．5％ 例，考察和我国／fi断上调法定存款准备 20 08fI‘6』j15II 16．5％ 17％ O．5％ 金率的背景下，商业银行资产结构足如 19 08fI?5』j20H1 6％ 16．5％ O．5％ 18 08彳I?4，】25H 15．5％ 16％ O．5％ 17 08fIi3，j25H15％ 15．5％ 0．5％ 何调整以适应流动性需求的。 16 08{FL』J25日 14．5％ 15％ O．5％ 15 07fFl2JJ25}1 13．5％ 14．5％ 1％ 14 07fFll J J26H 13％ 13．5％ O．5％ 一、近年我国频繁提高法定存款 13 07f}ilOJJ25l{ 95％ 1 3％ O．5％ 12 ()7乍}t9』J25II 12％ 12．5％ O．5％ 1l 15IJ l 1．5％ 12％ o．5％ 准备金率的情况