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P2P 网络借贷平台的前景分析报告 何江舟 P2P 即peer-to-peer Lending，主要是指个人通过第三方平台在收取一定费用的前提 下向其他个人提供小额借贷的金融模式。客户对象主要有两方面，一是将资金借出的客 户，另一个是需要贷款的客户。P2P 小额借贷是一种将非常小额度的资金聚集起来借贷 给有资金需求人群的一种商业模型。 P2P 网贷模式起源于英国，由英国人理查德·杜瓦、詹姆斯·亚历山大、萨拉·马 休斯和大卫·尼克尔森4 人在2005 年3 月共同创办了全球首家P2P 网贷平台Zopa 。在 我国，最早的P2P 网贷平台成立于2006 年。在其后的几年间，国内的网贷平台还是凤 毛麟角，鲜有创业人士涉足其中。 直到2010 年，网贷平台才被许多创业人士看中，开始陆续出现了一些试水者。 2011 年，网贷平台进入快速发展期，一批网贷平台踊跃上线。 2012 年我国网贷平台进入了爆发期，网贷平台如雨后春笋成立，已达到2000 余家， 比较活跃的有几百家。据不完全统计，仅 2012 年，国内含线下放贷的网贷平台全年交 易额已超百亿。 进入 2013 年，网贷平台更是蓬勃发展，以每天 1-2 家上线的速度快速增长，目前 国内网络借贷平台已有上百家，年化利率在10%-30%之间，成交量大的网站一天的成交 金额有几百万，甚至上千万。 P2P 网贷平台模式到目前为止经历了从纯线上无担保模式、纯线下模式和线上有担 保模式到线上、线下相结合的模式。 线上、线下相结合的模式也即O2O （online-to-office ），就是打通线上和线下，形成 一个整体的营销体系，通过网络与实际相结合，线下发展信贷产品，线上吸引投资者进 行融资。 对于我国P2P 网贷行业的现状，可以用一句话概括就是“三有三五四聚集”。 “三 有”，是有需求、有供给、也有中间服务商，行业发展的基础厚实和潜力强劲；但是P2P 网贷行业却长期处于“三无”状态，即无准入门槛、无行业标准、无机构监管；也形成 “四积聚”：大量的资金往P2P 平台积聚，很多人觉得这是个挣钱的机会纷纷入场，形 成了人才的集聚，P2P 平台借助高科技的手段增添了它的神秘色彩，同时也带来了风险 的积聚。 那么，P2P 网贷平台的前景究竟如何？下面结合P2P 行业现状和P2P 所处的环境以 及P2P 行业面临的各种不确定性因素等方面对P2P 行业的前景做一个客观的分析说明。 一．优势和劣势分析 1.1 优势 就中国以往的金融模式而言，广大民众由于缺乏投资渠道，只能把钱用极低的利息 存到银行坐等贬值。在互联网时代，人们的投资理财意识逐渐觉醒，而P2P 的出现，则 为民间资金进入民营企业提供了一种相对规范和低风险的手段。P2P 网贷平台的优势主 要表现在： 1) 运营成本低： 传统金融机构信贷投放成本高、效率低、目标不明确、无法批量获得客户。而 P2P 网贷依靠先进的互联网技术，不但有方便快捷的融资渠道，而且不必投入过多的人力、 物力成本，便可实现借贷双方的信息对接。所以对于网贷平台来说，只需要平台完善借 款人的信用审核工作和企业内部管理即可。 2) 投资门槛低： P2P 网贷投资原则是“小额分散”，即分散进行小额融资，投资门槛相对于银行来说 低很多。目前除陆金所最低投资需要1 万元以外，大部分的网贷平台投资门槛低至100 元甚至50 元。相比信托和银行理财产品的高门槛，网贷投资是低门槛的大众理财产品， 适合所有阶层的投资者。 3) 收益高： P2P 平台的贷款利率很高，行业内年化利率一般在10%以上，有的甚至高达20%， 远远超越银行（2%-5% ）等金融机构的利率水平。根据中国经济网统计数据显示，2013 年5 月-12 月全国P2P 网贷利率的平均年利率为25.06% 。 4) 风控能力强： P2P 网贷平台有比较好的风控机制。平台通过提供风险金池、联合多家金融担保机 构、线下审核借款人、分散投资风险等方式来降低投资的风险。并承诺投资人 100%保 本保息，让投资者在平台放贷时感到放心。 5) 投资期限自由： 银行储蓄或其他一些理财产品一般都要求一定的投资年限，而P2P 网贷平台的投资 期限可自由规划。投资人可以根据自己的需求以及未来的实际情况，