混合分数布朗运动环境下的欧式期权定价.pdfVIP

第 卷第 期 苏州科技学院学报 （ 自然科学版） ２5 4 Ｖｏｌ．２5 Ｎｏ．4 年 月 Ｊｏｕｒｎａｌ ｏｆ Ｕｎｉｖｅｒｓｉｔｙ ｏｆ Ｓｃｉｅｎｃｅ ａｎｄ Ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｙ ｏｆ Ｓｕｚｈｏｕ （Ｎａｔｕｒａｌ Ｓｃｉｅｎｃｅ ） ２００8 12 Dec． ２００8 混合分数布朗运动环境下的欧式期权定价 余 征， 闫理坦 （东华大学理学院，上海 201620 ） 摘 要： 基于混合分数布朗运动为金融市场驱动模型的情况下，给出了完备的混合型Black-Scholes 市场下欧式看 涨期权的定价公式。 关键词： 混合型分数布朗运动；拟条件期望；期权 中图分类号： （ ） ： ； O211.6 ＭＲ ２０００ Ｓｕｂｊｅｃｔ Ｃｌａｓｓｉｆｉｃａｔｉｏｎ 60G15 60H05 文献标识码： 文章编号： （ ） Ａ １６７２－０６８７ ２００8 ０4－０００4－０7 假设（ ， ， ）为一给定的完备概率空间，从回顾分数布朗运动的定义开始讨论。 设 ，具有 Ω F μ 0H1 Hurst 参数为 的分数布朗运动是一连续高斯过程 （ ）， 使得 （ ） ， （ ） ，并且 H {BH t t ≥0} BH 0 =0 E[BH t ]=0 1 2H 2H 2H （ ） （ ） （ ） ， E[BH t BH s ]= t +s -|t-s | t s ∈R+ 2 1 时， （ ）即为标准布朗运动。 H= BH t 2 笔者将考虑由混合分数布朗运动（Mixed fractional Brownian motion ）驱动的金融市场，主要研究欧式看 涨期权的定价问题。 所谓混合分数布朗运动就是两个独立分数布朗运动的线性组合 （ ， ） （ ） （ ） ， X t s =σBH1 t +εBH2 s s t ≥0 ， 分别是参数为 与 的两个独立的分数布朗运动。 文中仅考虑一个特殊的