商业银行信用风险管理与实证研究.pdf

摘要 商业银行信用风险管理是关系到银行体系乃至整个国民经济稳定的大问 题，加强对信用风险的研究具有重要的理论和现实意义。 本文在分析我国商业银行信用风险现状和形成原因的基础之上，对于当下 主流的信用风险度量模型进行了比较，对于他们是否适合中国的实际情况进行 了分析。在上述分析的基础之上，本文认为KMV模型比较合理且进行实证分析 的条件相对成熟。由于上市公司的数据容易获得且准确度高，文章选取了沪深 两市纺织服装行业2009年被ST的5家公司，并选取了5家相对应的非ST公司 进行对比。由于历史违约数据的积累工作滞后，确定违约距离和实际预期违约 率之间的映射目Ii{f尚无法实现，因此本文采用违约距离作为度量指标。研究表 明，套用KMV已有的违约距离并不能很好地解释ST公司比非sT公司具有更高 的信用风险，故而本文假设资产价值服从对数正态分布而不是一般正态分布， 对KMV模型的违约距离进行了修正，实证结果表明修讵的KMV模型能够较好地 区分纺织服装行业内ST公司和非ST公司的信用风险。 在分析信用风险形成原因和各种风险度量模型的基础上，文章在最后有针 对性地提出了一些建议。 关键词：商业银行，信用风险，KMV模型，纺织服装业上市公司 Abstract Commercialbank’S creditrisk isa issuethat management isrelated major tothe ofthe andeventhe stabilitybankingsystem entirenational economy． Researchesonsuchissue are bothin helpful theoreticalandrealistic aspects． Based onthe ofcredit riskstatusand analysis reasonsofChinese commercial aseriesofrisk banks，we assessmentmodels compare andcometo theconclusionof whetherarefeasiblein they China．After think discussion．we KMVmodelisreasonableandcall dothe in China．As empirical listed analysis are accessedand have