ETF套利策略方法.pdfVIP

场 市 品 生 衍 ETF 周报 2009 年 11 月 30 日 深证 100ETF 联接基金募集近 190 亿 品 产 他 其 ——ETF 周 本周易方达深证 100ETF联接基金、南方深成 ETF 接连成立，静态测算我国 相关研究 ETF 市场的总规模将达到 727.41 亿元。但目前我国 ETF 在所有基金中的规 模占比仅为 3.85%，ETF 产品仍有巨大的发展空间。 本周上证央企 50ETF 表现最好，上涨 9.13%，中小板 ETF 表现最差，上涨 6.16%。与市场整体成交量下降一致，ETF 成交量也有所下降，ETF 周成交 金额由上周的 265 亿元下降到了本周的 243 亿元，成交量萎缩最多的是深 证 100ETF 的 11.2 亿元。本周六只 ETF 与标的指数的跟踪误差有正有负， 跟踪误差最大的上证央企 50ETF 跑赢标的指数 0.52%。 本周上海 ETF 市场所有 ETF 的申赎情况均为净赎回。这也是上海 ETF 市场 连续三周所有 ETF 均呈现净赎回状况。 目前影响市场的正面因素有：市场估值水平仍然相对合理、2011 年的盈利 预测有望提升、人民币升值预期带动热钱流入；而影响市场的负面因素有： 融资压力依然显著，货币信贷政策可能微调。我们认为在正反两个方面因 素的共同作用下，目前 A 股市场仍将处于振荡上行的格局中。因此，我们 建议投资者目前在 ETF 上配置较高仓位，但同时应积极关注可能出现的市 场风险。 深证 100ETF在申万看好的行业上配置了 48.58%的权重，为六只 ETF 产品中 分析师 最多的。深证 100ETF 重仓的房地产、机械设备、食品饮料等行业都是我们 刘敦 目前较为看好的行业。因此，从行业配置的角度出发，我们建议投资者配 liudun@ 置更多的深证 100ETF。 联系人 另一方面，从 ETF 成分股的投资评级的角度来看，深证 100ETF 也是我们目 刘均伟 前所偏好的品种。深证100ETF中被评为“买入”级别的成份股权重为16.92%， (8621364 liujw@ 在六只 ETF 产品中相对较高。因此从成分股的投资评级的角度出发，我们 也推荐投资者关注深证 100ETF 的表现。 结合以上市场大势研判，行业比较以及个股的投资评级，我们建议投资者 地址：上海市南京东路 99 号