表外业务管理知识.pptVIP

远期利率协议的定价 商业银行作为造市者 远期利率 启用费或年差价 利差收益 定价方式 利用现货资金市场来创造远期利率 出售一个远期利率协议以为着银行需创造一个远期贷款利率;买入一个远期利率协议银行需创造一个远期存款利率 利用金融期货市场的远期价格发现功能,根据利率期货的买价确定出售的远期利率,根据利率期货的卖价确定买入的远期利率 远期利率协议的类型 普通远期利率协议 对敲的远期利率协议 合成的外汇远期利率协议 远期利差协议 互换业务（swap） 互换是交易双方或多方根据预先制定的规则，在一段时期内交换一系列款项的支付活动 互换的特点 是场外交易活动，有较大的灵活性、保密性 可保持债权债务关系不变，并较好地限制信用风险 对商业银行来说，可扩大收入，减少利息负担，改善银行资产负债的匹配 互换交易的类型 货币互换（currency swap） 交易双方在期初按固定汇率交换两种不同货币的本金，然后在预先约定的日期进行利息和本金的分期互换，实际是不同货币的利率互换 利率互换 交易双方根据预先规定，在象征性本金的基础上交换不同特征的利息款项支付（净额利息支付） 息票利率互换：固定利率对浮动利率的互换 参考利率互换：以一种参考利率为基础浮动利率对以另一种参考利率为基础的浮动利率的互换，且属同一币种 交叉货币利率互换：以不同货币、且按不同利率基础进行支付的互换。定息对浮息的货币互换和双浮息货币互