耐克森集团铜套期保值与风险管理-新全球化趋势下企业对商品期货的风险控制.pdf

073025235甘小燕耐克森集团铜套期保值与风险管理一新全球化趋势下企业对商品 摘要 中国蓬勃发展的经济正将中国企业与世界更紧密的联系在一起。在中国大量消耗 世界基础原材料以发展制造业的同时，中国的巨大需求却并不能在商品的定价中产生 足够的话语权，因此许多中国企业通过各种方式参与了国际市场上的金融衍生品交 易，以期降低商品价格风险。然而与十年前不同的是，新全球化时代的经金融产品因 不断创新，呈现出更复杂、更具风险的特征，而中国企业对此没有足够的准备。于是， 我们听到了越来越多的负面消息，许多知名企业因操作所谓保值工具陷入了巨额亏损 的境地。 因此，有必要从风险控制的角度来认识如何规避在套期保值中所面临的各种风 险。 本文分为三部分，第一部分介绍了当前新全球化时代的衍生品特征和我国企业参 与国际资本市场的套期保值现状，第二部分介绍了笔者所在公司在操作铜的套期保值 方面的内部管理和风险控制流程，第三部分则提出了中国企业应不断加强自身风险意 识，完善内部控制，而政府也应不断改革制度，扶持引导中国企业勇敢而正确的走出 去。 关键词：新全球化，金融衍生品，套期保值，企业，风险管理 073025235甘小燕耐克森集团铜套期保值与风险管理一新全球化趋势下企业对商品期货的风险控制 ABSTRACT China is closertO inWorld Recentlyyears enterprisebecoming participateeconomy thesame reasonofChineseactive timetoconsumemostof by economydevelopment．At cannot ofworldin benefitthe from rawmaterial China,Chinese enterprise priceadvantage market on demand．Inorderto of intemational reducerisk although dependinghuge price startto fmancialtoolsofderivativeinintemational import operate market, product,they for ten before，now examplecommodityfuture，options…etc．Butcomparing、)I，itllyears thefinancialderivativesbecamemore and wasnot understood complexrisky,whichfully andwell Chinese we’re alotof newsthatmost by enterprise．Sohe撕ng negative prepared ofthemweremet lossrelatedtofinancial