保荐人制度法律规制.pdf

内容摘要 保荐人制度是我国证券市场本着“新兴加转轨l丹的发展特点建立起来 的旨在进一步保护投资者权益、提高上市公司质量、重塑上市公司监管机 制和保证证券市场健康、稳定发展的一项长远制度。保荐人制度的建立在 一定程度E缓解了我国在证券监管模式上的弊端，在增强市场自律约束和 强化中介机构监管职能方面发挥了一定的作用。同时保荐人制度总结了实 施核准制以来在证券发行、交易等方面的监管经验，积极落实券商在对被 保荐公司的上市推荐、持续督导、信息披露监管等方面的作用，建立了责 任落实和追究机制，为资本市场的持续，稳定、健康发展提出了一个更加 市场化的制度框架。 同时，我国的保荐人制度直接以香港保荐人制度为蓝本，这项制度的 法律移植在我国本土化的过程中还存在着各种不利因素的干扰，而且保荐 人制度在国外大多适用于二板市场，而我国在主板市场也建立了保荐人制 度，那么，如何在当前市场化机制不健全、相关配套措施不完善、诚信机 制严重缺位的中国证券市场建立健全保荐人制度就成为我们不得不面对的 问题。本文以保荐人制度为核心，紧扣当前保荐人制度在实施过程中所出 现的问题，就如何对我国的保荐人制度进行法律规制进行了以下五部分的 论述： 第一部分主要是对保荐人制度的历史和发展现状的考察。 第二部分通过对我国证券发行监管制度的演变及其评