商业银行资产负债模型化管理理论和实证的研究.pdf

内容摘要 资产负债管理是现代商业银行经营管理的核心，是银行优化资 金配置的一项综合管理工作。它是指商业银行在业务营运过程中，依 据实际需要运用科学的管理体系和管理手段，对经营的各类资产、负 债以及其相应表外业务进行计划控制与调节，使之在总量上均衡，结 构上优化，从而实现流动性、安全性和盈利性之间的协调平衡，以达 到自我调控、自我约束、自我发展的目的。资产负债管理在西方商业 银行经过了近百年的探索和实践，已形成了一套系统科学的、全面的 经营管理理论和方法。从最简单的资金集中法发展到现在利用复杂的 数学模型和计算机程序的情景动态模拟法，而且新的手段工具仍在不 断涌现。市场机会分析和精确地量化管理是商业银行资产负债管理的 真谛。因此，模型化管理一出现，便在西方商业银行中广为运用。在 我国，银行向现代商业银行发展的方向将是不可阻挡的历史趋势，对 商业银行进行资产负债管理已开始步入了正轨，所以借鉴吸收国外成 熟的理论方法和成功经验就显得尤为迫切和重要。当前虽然众多学者 对商业银行资产负债管理理论以及方法进行了长期的研究，但是现阶 段关于商业银行资产负债模型化管理的实证研究还远不多见，结合我 国商业银行具体实际进行资产负债管理的定量分析研究的更少。本文 正是基于这种情况，本着拿来主义的精神，选择商业银行资产负债模 型化管理为切入点，借用西方商业银行资产负债模型化管理的理论， 利用我国某商业银行实际的数据对模型进行了实证研究，并以实证分 析的结果与现行的比例管理进行比较，为在我国推行模型化管理提出 参考意见。当然，我也清醒地看到，由于我国商业银行的内部体制和 外部环境以及发展程度与西方商业银行有许多差异之处，在借用西方 资产负债模型化管理理论时不能生搬硬套，应该结合中国的实际加以 修改和创新。但是资产负债模型化管理还没有在我国推行，其应用过 程中可能产生的问题和不适应只能在实践的过程中加以解决，这样才 更为切合实际。因此本文的宗旨在于从理论上采用拿来主义，结合我 国商业银行的实际数据进行实证分析。通过比较分析，认为资产负债 模型化管理才更贴近资产负债管理的实质，利用模型化管理银行资产 负债更为先进科学。同时我也认识到，对这些模型理论的缺陷以及在 我国应用过程中的问题尚需今后的实践过程加以发现并给予纠正。 本文的基本思路是：首先，为了能给文章奠定坚实的理论基础， 本文系统地阐述了西方商业银行资产负债管理理论的演变过程：商业 性贷款理论、资产转移理论、预期收入理论、负债管理理论、资产负 债综合管理理论，也详细地分析了资产负债管理的一般原理。其次， 本着遵照商业银行资产负债管理的“安全性、流动性、盈利性”原 则，本文分别研究能体现每一原则的模型理论。盈利性运用线性规划 模型来体现，流动性用季节流动性需求时间序列模型刻画，安全性便 通过利率敏感性缺口模型、存续期缺口模型、净投资组合价值模型来 衡量。对每种模型进行实证研究并指出运用每一模型所必须的条件。 同时，将实证研究的结果与现行的比例管理进行比较。最后，着重分 析了在我国实行的商业银行资产负债管理的特征，提出我国商业银行 实施资产负债管理现阶段的对策，并指出模型化管理应是我国商业银 行资产负债管理发展的方向。本文在结构上共分四部分，按上述的思 路分别对有关问题进行分析研究。 第一部分：前言，定义了商业银行资产负债管理的概念，区分出 它与资产负债比例管理的异同。指出资产负债管理是银行的科学自律 管理，是企业管理科学与银行经营环境相结合的产物；而资产负债比 例管理在本质上是宏观上中央银行对商业银行实行监管的一种手段， 是政府作为一个外部实体介入并代理市场对银行业施以管理的结果， 所以两者有其不同的管理目标、内容以及手段。同时资产负债管理和 资产负债比例管理两者有着密不可分的联系。资产负债管理是资产负 债比例管理的微观基础，两者在总体内容方面有许多交叉之处，双方 都要保持资金使用的流动性和安全性。模型化管理是资产负债管理近 几年的新发展，它采用计量经济学、运筹学等一些数学模型，辅助于 计算机程序来管理银行的资产和负债。应用此方法商业银行能够对其 资产和负债的市场机会收益和风险进行精确地量化管理，这正是商业 银行资产负债管理的精髓，同时也是衡量一个商业银行管理水平高低 的重要标志之。 第二部分：资产负债管理理论概述。随着银行经营条件的变化， 商业银行资产负债管理理论也经历了“资产管理理论、负债管理理 论、资产负债综合管理理论”的历