开放式基金会计运行的分析.pdf

譬568G76 内容提要 证券投资基金是一种利益若享、风险共担酌集合证券投资工具。相对于封闭 式基金而言，开放式基金具有明显的制度优势，能更有效地保护基金投资者利益， 因而已成为国际成熟资本市场上的主导产品。2001年9月，我国第一只开放式 基金～华安创新开始发行。随后，在政策推动和市场需求的双重作用下，开放 式基金进入了快速发展期。相隔第一只开放式基金问世短短一年时间，基金数量 已增至17只。居民储蓄存款、企业资金、商业保险资金、社保基金等增量资金 源源不断的供给，无疑给开放式基金的长期健康运行提供了良好的支撑，这一“朝 阳产业”面临着巨大的发展潜力和广阔的发展前景。 开放式基金的发展既要注重量的扩张，更要注重质的规范。基金会计在质量 规范中可以发挥重要作用。充分利用基金财务会计信息综合、全面、连续和系统 性强的优势，发挥基金管理会汁预测、狭策、计划、控制、分析、评价、报告等 各项具体功能的效用，将能够保障基金规范运行，促进基金经营效益不断提高。 基于上述考虑，本论文试图以“会计运行”这一主线串联起开放式基金相关财务 会计内容和管理会计内容，不仅对开放式基金会计确认、计量、记录、报告等会 计信息生成过程进行研究，而且从基金管理者角度出发，围绕开放式基金运行过 程中的各项具体经济活动，对会计信息加工利用过程中的基本问题如会计决策、 会计预瞀、会计控制、会计分析等进行专题式研究，力图构建开放式基金会计运 行的基本框架和体系。 本论文总体上分为三大部分，共九章。第一部分论述研究了开放式基金运行 和基金会计基本理论，包括l、2两章。第N分研究了开放式基金会计信息生 成过程中的资产确认与计量、收益确认与计量、会计报告与会计信息披露等问题， 包括3、4、5三章。第三部分研究了开放式基金会计信息加工利用过程中的投资 决策与管理、风险预警与会计防范、会计控制、业绩评价等问题，包括6、7、8、 9四章。 第i章“开放式基金及其运行”。投资基金是一种代理理财金融工具，按交 易方式可分为封闭式与开放式。开放式基金的产生是社会分工和经济发展的必然 结果，它能够集合零散资金产生规模优势，使投资行为的总交易成本降低。在解 决基金管理人的“道德风险”问题上。开放武基金相对于封闭式基金在制度安排 上具有优势，有利于保护投资者利益。从世界各地的发展趋势看，开放式基金逐 渐取代封闵式基金而成为基金市场主流形式。 第2章“开放式基盘会计基本理论”。开放式基金会计运行模式由会计信息 生成子系统和会计信息加工利用予系统组成，包括会计确认、会计计量、会计记 录、会计报告、会计决策、会计预测、会计控制、会计分析等环节，是一种现代 管理型会计模式。基金会计主体是基金自身，与一般会计主体相比，具有非实体 性、不承担会计责任等特征。开放式基金会计一方面要满足“决策有用性”的要 求，另一方面要满足基金管理的需要，确保基金资产的保值增值，提高基金运营 效益。 第3章“开放式基金资产确认与计量”。开放式基金资产是指基金运行过程 中形成并交由基金管理人控制，预期可为本基金带来未来经济收益的资源，它具 有产权制衡性、总量不可控性、强流动性和赎回性等特点。基金资产计量所涉及 的问题主要集中在计量属性的选择和确定上，以公允价值作为基金资产计量属 性，其相关性和可靠性都较强。开放式基金资产估值应遵循客观性、稳健性、一 致性的基本原则，在市场价格缺失时，应对导致基金资产交易价格与其实际价格 不符的情况进行调整，降低估值的不合理性，提高基金的公信力a 第4章“开放式基金收益确认与计量”。经济学与会计学的收益概念存在一 定差异，这种差异在收益确认与计量问题上主要体现在对“未实现资本利得”的 处理不同。在我国证券市场并不成熟的情况下，当前还是应当坚持会计收益观念， 将“来实现资本利得”作为资本调整项目，而不列入收益之中。开放式基金收益 分配适用“在手之鸟”理论，除采取现金分配外，还可以采用再投资方式进行分 配。与一般公司的收益分配相比，基金收益分配具有无所得税、无需提留盈余公 积、光殴票股利、分配较为彻底充分等特点。 祷5章“，于放式基金会计报告与信息披露”。开放式基金会计信息披露主体 一畦是籀基金管理人。从会计信息需求来看，基金会计信息披露应重点满足现有 蟊潜在投资者的决策需要。随着社会经济的发展，会计