中国证券法的未来走向——关于金融消费者的法律保护问题.pdfVIP

2008年 11月 河 北 学 刊 Nov．，2008 第28卷第6期 HebeiAcademicJoumal Vo1．28 No．6 中国证券法的未来走向 关于金融消费者的法律保护问题 叶 林 ，郭 丹 (1．中国人民大学 法学院，北京 100872；2．吉林大学 法学院，吉林 长春 130012) [摘 要]当今各国证券法制正面临艰难的路径选择，有的国家正从证券法向金融服务法转型，有的国家选择了证券法与 金融服务法并存的模式。在证券向金融商品转型、投资者向金融消费者转型以及证券法向金融服务法转型的趋势中，各 类金融服务者和金融消费者存在着相同或相似的委托——受托关系，中国应 当在兼顾国情和既有金融监管体制的基础 上，采用证券法与金融服务法并存的证券法制结构。 [关键词]证券法；金融服务法；金融消费者；投资者保护 [作者简介]叶 林(1963一)，男，天津市人，中国人民大学法学院教授、博士生导师，主要从事商法、合 同法研究。 郭 丹(1970一)，女，黑龙江省哈尔滨市人，哈尔滨工业大学法学院副教授，吉林大学法学院在读博士生，主 攻民商法、合 同法。 [中图分类号]D922．287 [文献标识码]A [文章编号]1003—7071(2008)06—0156—07 [收稿 日期]2008—10—30 全国人大常委会于20O5年修订的《证券法》，是在 争。在此背景下，金融工具和交易手段不断创新，金融 亚洲金融危机后中国进行的最大修法工作之一。此次 业务和品种不断交叉，出现了混业经营的迹象。为了 修改是在原有法律框架下进行的，没有改变原有法律 顺应金融市场的发展，英国政府于 1986年 lO月27日 的基因，也未触及证券法的发展方向，因此，这次修订 出台了 《金融服务法》，允许银行从事证券及其他投资， 具有一定的局部性。当前，随着全球经济和金融的日 从而使商业银行成为没有业务界限、无所不包的金融 趋融合，正确评估境外证券法的现状，探讨中国证券法 集团或全能银行。 的未来走向，已成为一个重大的研究课题。 然而，英国金融监管未跟上混业经营的步伐，英格 兰银行仍然保留着对商业银行的监管权。由于缺乏对 一 、 境内外证券法制的转型 拥有大量非银行业务的银行集团的必要监管，从而诱 最近十余年来，境外证券法的突出变化是从证券 发了以巴林银行关闭为代表的多起重大金融事件。为 法向金融服务法转型。英国在2o世纪80年代制定了 了迎接金融全球化、自由化和欧元的诞生，英国政府于 《金融服务法》，并于1998年颁布了 《金融服务和市场 1997年提出金融体制改革方案，将银行监管职责由英 法案》。对此，有学者视之为初步完成证券法制转型的 格兰银行转移到证券投资委员会，并于10月28日成立 标志。日本于2O06年颁布 《金融商品销售法》，并计划 了金融监管服务局 (FSA)，负责监管商业银行、住房信 制定 《金融服务法》，正处于证券法制转型的过程中。 贷机构、投资公司、保险公司以及金融市场清算和结算 美国也不断修改原有证券法律和制定新法，以适应金 体系。 融现代化新的发展趋势。 随后，英国议会于1998年 7月颁布了 《金融服务 (一)英国证券法制的转型 和市场法案》，该法在2000年6月获得英国女王批准后 英国原本没有完整的证券法，该国证券法系由公 成为规范英国金融业的 “基本法”。该法案包括 FSA 司法、银行法、公平交易法和