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金融市场中的随机过程模型的研究 专业：理论物理 姓名：程晓波 指导教师：李志兵 摘 要： 本论文研究金融市场中的随即过程模型。我们的研究涉及到三个方面的内 容：期权定价，市场动力学和随机波动率。 首先介绍了随机过程在期权定价中的应用，出发点是Black和Sholes提出 的建立在布朗运动的基础上的期权定价公式。这个模型在金融市场上得到了广 泛的应用。但是不能解释市场一些的特性，像胖尾效应，适度关联，标度律等。 这里我们考虑将Black-Sholes的常数波动率修改为可以变化的波动率，介绍了 两种特殊波动率：与时间和价格相关的波动率模型和随机波动模型下的期权定 价公式。 然后研究了股价波动动力学。期权定价公式是建立在股票价格的波动满足 几何布朗运动的基础上。从市场上的数据得到了股价波动的Langevin方程，因 此可以确定股票价格波动满足一种特殊的扩散方程，扩散系数(波动率)为时 间和价格的函数。波动率的变化除了受市场价格影响之外，也受到投机行为影 响，可以用一种特殊的噪声，加性一乘性噪声来描述波动率的性质，我们计算了 这个模型之下的股价涨落的概率分布