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美国金融控股公司加重责任制度及其借鉴 (硕士论文摘要) 专 业： 法律硕士 研究方向： 经济法 作者姓名： 庄建锋 指导教师： 吴弘教授 金融控股公司作为金融混业经营的一种形式，除具有金融机构的一般共性金 融风险外，还会面临控股公司制度特有的风险。由于金融控股公司除具有“控股 公司”的法律属性外，更具有特殊的“金融混业”的经济属性，这两种属性的叠 加使得金融控股公司中母子公司、兄弟公司之间的法律和经济关系错综复杂。在 金融控股公司中，控股公司和金融机构及其管理人员的道德风险也由于“控股结 构”和“金融混业”的结合变得更加突出和复杂化。 对此，美国通过一系列的监管创新和立法，创设了金融控股公司加重责任制 度。该制度通常是指：金融控股公司的金融子公司未达金融监管机构规定的资本 充足率、财务状况恶化或破产倒闭时，控股公司必须实施金融援助，协助其恢复 正常营运。监管机构有权要求金融控股公司履行上述义务，如不履行，监管机构 有权采取行政强制措旆和处罚。 由于在传统的有限责任制度中，公司股东的责任限于股东投资于公司的资 本，故加重责任制度的发展表明金融监管制度的急剧转变和对传统公司有限责任 制的突破。加重责任制度的理论基础主要在于对控股公司和金融机构道德风险的 关注。美国的理论和实践证明，在加重责任制度下，控股公司具有加强对子公司 进行审慎监督和管理的激励机制并能有效降低道德风险，有利于防范金融风险和 维护社会公共利益。 就我国金融控股公司发展和监管的实际而言，加重责任制度对于我国加强对 金融控股公司的监管、完善相关立法具有重要的启示和借鉴意义。从这一背景出 发，深入并系统地研究美国金融控股公司加重责任制度并结合我国国情积极借鉴 该制度，最后在我国立法中引入该制度，具有重要的现实意义。 除了导言和结语外，论文共分为四章。 第一章，阐述并分析金融控股公司加重责任制度的具体形式在美国的产生和 发展。从监管政策内容看，主要是资本维持承诺制度、实力本源主义和银行关闭 新政策。从立法来看，一是交叉保证条款，二是立即改正措施。 第二章，鉴于金融控股公司加重责任制度是对传统的公司有限责任这一基本 公司法原则的突破，在法律和经济理论上都是一种重大变革，这种变革必须具有 坚实的理论基础。对此本文从两个方面进行探讨。一是站在道德风险角度进行一 系列分析；二是阐述有关加重责任的多种理论和学说。 第三章，从理论和实践两方面对金融控股公司加重责任制度的作用和意义进 行探讨，并对该制度可能存在的问题进行具体分析。 第四章，从我国金融控股公司的发展情况和监管、立法现状出发，探讨加重 责任制度对我国相关立法的启示和借鉴意义。主要是对该制度在中国的建立进行 必要性和可行性的初步分析，并试图在微观层面上提出立法建议。 [关键词]金融控股公司加重责任股东有限责任道德风险借鉴 onEnhanced ofFinancial Perspective Obligation oftheUnitedStatesfrom HoldingCompanies Referential Angle (Abstract) Major： JuristMaster ResearchFieldEconomicLaw Author： Zhuang Jianfeng Wu Tutor： Professor