承德新新钒钛股份有限公司再融资策略的研究.pdf

中文摘要 承德钒钦股份有限公司是以钒钦磁铁矿冶炼加工为主业的国有控股企 业，主要产品包括钒钦系列产品和含钒低合金钢材，2002年 8月在上海证 券交易所上市，2003年7月1日起被上海证券交易所选为 180指数样本股 之一，公司首次融资的成功运作对公司调整产品结构，把握市场机遇，保持 和壮大企业竞争优势起到了至关重要的作用。随着钒钦系列产品市场需求的 日益增长，企业有必要通过资本市场继续融资来加速产品的更新换代，全面 提升企业的核心竞争能力。 本文根据国内外现代融资理论和我国资本市场的现行政策，结合公司的 实际情况，对再融资的必要性、企业的发展战略进行了阐述，应用时间序列 分析的方法预测了未来几年国内钒钦产品的市场需求，在此基础上确定了公 司再融资项 目的内容、投资规模及预期收益，根据融资项 目的要求对 目前上 市公司普遍采用的几种再融资方式进行了分析比较，选择并确定了融资风险 相对较小、成本相对较低，与公司发展战略和再融资项目资金需求相适应的 融资方式一一发行可转换公司债券融资，运用UP层次分析方法对所选择的 融资方式进行了评价。可转换公司债券发行方案的确定是发行成功与否的关 键，论文就方案所涉及重要条款的制定原则、依据以及企业在发债前应该关 注的事项进行了提示